鎳需求領域關鍵字“弱”

　　目前，中國的鎳消費量主要集中于不銹鋼領域，專家預計，2014年中國不銹鋼產量增長速度將保持在8%左右，產量約2180萬噸，同比增加11.2%。除了不繡鋼領域，汽車、房地產及高溫合金也是鎳的應用產業。據統計，1~9月，國內汽車產量1849.7萬輛， 同比9.3%；而房地產銷售量去出現了同比下降的趨勢。房地產市場的低迷尤其影響了五金鍍件的需求。高溫合金多用在航天發動機、船艦燃氣輪機、車渦輪增壓系統等領域，另外在核電、石油石化行業也有應用。2014年我國高溫合金產量比2013年翻倍，表明我國正在從制造業大國向強國轉型。這對鎳的需求起到了很大的拉動作用。

　　在油氣儲備設備領域，相對來說，鎳鋼產量穩定，隨著油氣儲備的增加，未來的需求有所增長，但階段性訂單式特點非常明顯。

　　耐候鋼主要應用在橋梁建設、鐵路車輛制造、海洋平臺、風電裝備等行業。由于市場原因，訂單不樂觀，總產量將呈現下降的趨勢，用鎳量相應減少。

　　對于國內及國際上的鎳下游行業對鎳的需求分析，寶鋼集團經濟管理研究院秦源博士表示，在國內需求方面，雖各行業對鎳的需求增速放緩，但仍有增長空間。他舉例說，例如在不銹鋼領域，2014年國內不銹鋼表現消費量為1580萬噸左右，增速在6.6%，創下2010年以來的新低。隨著經濟從投資驅動向消費驅動轉型，第二產業驅動向第三產業轉型，單位GDP增速的不銹鋼耗鋼強度必然呈下降趨勢。從人均不銹鋼消費量來看，我國的水平已超過北美和歐盟的水平。但從臺灣等地區的不銹鋼消費情況來看，未來一段時間國內不銹鋼的消費仍會增長。從下游用戶、產品結構和鋼種結構來看，國內不銹鋼行業的結構性潛力空間依然較大。　

　　他表示，在海外需求方面，某些國家的反傾銷難擋中國鎳出口量的增長趨勢。從2010年起，除中國外其它國家不銹鋼產量連續4年保持在1920萬噸~1980萬噸的狹窄區間內。海外不銹鋼的產量彈性能不能滿足需求的較快增長存有疑問。從碳鋼的經驗來看，出口和海外市場需求好轉直接相關，而不僅是國內成本低和產能過剩。綜合來看，海外反傾銷不會對不銹鋼出口構成大的負面影響，出口較快增長依舊可期。

　　印尼鎳礦出口關鍵字“禁”

　　印尼最大的鎳企業是PT Antam，其鎳礦按目前的開采速度，還可以開采幾十年。 PT Antam 主要的鎳產品為鎳鐵（Ni20%，Fe80%），主要銷往歐洲和韓國的不銹鋼廠。徐愛東介紹，PT Antam最主要的產品之一——腐殖土鎳礦的鎳的品位高達1.8%，鐵25%，低的褐鐵礦鎳的含量也能達到1.2%，，鐵為25%。PT Antam 擁有的鎳資源量大約是3.6億噸 （濕噸）腐殖土礦和4.64億噸（濕噸）褐鐵礦。PT Antam 現有三個鎳鐵廠，三個鎳鐵廠的產能共2.7萬噸。第一條線于1976年投產，主要采用的RKEF工藝，一般入爐鎳礦品位為1.8%~2.0%，高峰載荷為38~40MW。這3個鎳鐵廠的年產量保持在1.8萬噸/年~2萬噸/年之間。印尼鎳中間品主要由 PT Vale生產的高冰鎳。PT Vale 是Vale在印尼分公司，住友礦山擁有20%的股份。PT Vale 1978年正式投產，初始的設計產能為3.4萬噸/年。經過數次改造，目前的能力已經達到8萬噸鎳金屬量。PT Inco也是采用的RKEF的工藝，但是在電爐中熔煉后將鎳冰銅在轉爐中吹煉成高冰鎳（Ni78%）。高冰鎳主要銷往日本的工廠進行精煉生產電鎳。

　　徐愛東表示，除了上述兩個規模較大的冶煉廠外，PT Indo Ferro 也是在印尼政府禁礦令執行前投產的，是印尼第一家采用高爐技術生產鎳鐵的。設計年產量為25萬噸。該公司的部分產品銷往臺灣，目前該公司正尋找其他出口市場。 此外還有兩個采用高爐生產鎳鐵的企業是Modern 和ifishdeco，產能較小，對國際鎳礦貿易影響不大。

　　她表示，2013年，菲律賓鎳礦進口量為2955萬噸，其中鐵礦石+低鎳鐵使用1842萬噸，中高鎳品位1113萬噸，占比38%。9月份，我國從菲律賓進口422萬噸鎳礦。1~9月，中國累計進口鎳礦 2714萬噸，同比增加27%。其中中高鎳礦占比已提高到60%?！?/p>

　　徐愛東說，在印尼“禁礦”的背景下，菲律賓鎳礦供應是2015年國際鎳礦貿易的焦點。對于菲律賓會不會效仿印尼的做法，她強調：“時機尚不成熟”。數據顯示，9月，中國鎳礦港口庫存總量2130萬噸，部分小企業庫存已經耗盡，進入檢修停產。按照印尼和菲律賓礦品位，9月底中國港口庫存總量折合鎳金屬近18萬噸，可供企業消化5個月。由于產量下降以及電鎳回流至LME，預計2014年國內消化歷史庫存16萬噸,基本上消耗了往年累積的庫存。至年底國內各環節庫存恢復到正常的水平。

　　徐愛東預計，2014年下半年LME激增的鎳庫存大部分來自于中國的出口；到2014年底全球各類鎳庫存累計仍達41萬噸，處于歷史較高水平位；希望這部分庫存能夠部分彌補2015年的供應缺口。

　　俄烏危機對鎳價影響的關鍵字“平”

　　關于俄烏危機對鎳價的影響，這幾乎是貫穿全年的話題，年初市場流行的看法是歐美制裁俄羅斯會阻礙俄羅斯鎳的出口；或者說發動戰爭，會不會有利于鎳價上揚？對于這個問題，徐愛東說：“當時我們的第一反應是如果歐美不買俄羅斯的鎳，會不會更多的出口到中國？此外我們及時給古巴Moa 和Sherrit合資公司的銷售總經理寫郵件，了解美國制裁古巴后，古巴鎳的銷售情況。對方回答是除了不能賣到美國，幾乎沒有受到影響。因此總的看法是對市場的影響持平。”

　　但是她指出，近期石油價格的下跌及美元的走強對鎳價的影響不言而喻。此外，強勢美元、歐美對俄羅斯的制裁、中國經濟“新常態”導致的市場信心變化等因素都會對價格產生相互的影響。