600803:新奧股份:Santos2017年半年度報告公告(翻譯稿)
澳大利亞證券交易所/新聞通稿
2017年8月24日
桑托斯公司2017年半年度業績
扣非后基礎營業利潤增至1.56億美元。賬面凈虧損5.06億美元,包括之前宣布的6.89億美元
凈稅后減值。
桑托斯公司扭虧為盈，業績表現強勁。持續有效降低成本，目標銷量進一步提高，現金流表現 強勁，自由現金流盈虧平衡點降至33美元/桶，凈負債減少至29億美元。
桑托斯董事總經理兼首席執行官KevinGallagher表示，公司的半年度業績表明桑托斯扭虧為盈的戰略
取得重大進展。
“我們已經大幅削減了成本，產生了大量的自由現金流，同時減少了凈負債。
“我們預計2017年的自由現金流盈虧平衡點為33美元/桶，上半年我們的自由現金流達到3.02億美元。
(1) 桑托斯正在轉型成為一個低成本，更可靠和高業績的天然氣企業，配合本身擁有的強大的資產組合，
可在較低油價環境中產生較好的自由現金流。這些業績表明桑托斯在轉型中取得了令人滿意的進
展。”Gallagher先生說。
剔除之前宣布的凈減值和其他非經常性項目，公司取得了 1.56億美元的扣非后基礎營業利潤，創歷史
紀錄，與去年同期500萬美元的虧損相比，有了顯著提升。
“我們在推進效率更高、成本更低的業務方面的努力已經顯著改善了盈利和現金流。由五項長遠天然氣 資產構成的桑托斯核心資產組合現在基本產量穩定，為未來十年生產提供保障?！盙allagher先生說。 “庫珀盆地和GLNG 項目的鉆探成本顯著減少，但是產量反而大幅提升，將在未來幾個月內帶來更多天然氣供應。桑托斯近期將公布更多的國內供應合同，以響應聯邦政府努力為家庭和工業提供可負擔及可靠能源的號召。
“鑒于上半年核心資產增長強勁，國內銷售預測較高，我們將2017年的目標銷量提高到77-82百萬
桶油當量。
“我們也關注未來增長，我們的運營模式得到了有效的監管，其中勘探和評估業務正在不斷增長，而且 在庫珀盆地以及巴布亞新幾內亞的穆魯克和澳大利亞北部的Barossa近海氣田都正在取得良好的成果。 “桑托斯現在已經為未來取得更大成就，為股東創造可持續的股東價值做好了充分的準 備?！盙allagher先生說。
為降低桑托斯凈負債，董事會決定 2017年中期不派發股息。桑托斯董事會在持續關注降低負債的同時
密切關注每一期股利支付的決定。
(1) 自由現金流盈虧平衡點是2017年保證經營活動（包括對沖業務）產生的現金流與來自投資活動的現金流相等的年度平均油價。預測方法采用公司假設。不包
括一次性重組和裁員成本和資產剝離產生的現金流。
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業績摘要
截止6月30日前六個月經營數據 2017 2016 變動
平均實現油價 美元/桶 54.8 42.8 +28%
產量 百萬桶油當量 29.5 31.1 -5%
銷量 百萬桶油當量 40.1 40.9 -2%
銷售收入 百萬美元 1,496 1,205 +24%
EBITDAX(息稅折舊攤銷和勘探前利潤)(1) 百萬美元 718 491 +46%
凈減值虧損 百萬美元 (920) (1,516)
EBIT（息稅前利潤）(1) 百萬美元 (603) (1,471)
業績期內凈利潤/(虧損) 百萬美元 (506) (1,104)
+減值虧損 百萬美元 689 1,061
+資產出售損益 百萬美元 (51) 4
+其他 百萬美元 24 34
業績期內基礎營業利潤/（虧損）(1) 百萬美元 156 (5) +3220%
經營現金流 百萬美元 662 291 +128%
資本性支出(2) 百萬美元 321 283 +13%
凈負債 百萬美元 2,928 4,528 -35%
中期每股股息 分澳元/每股 - - -
(1) 非國際財務報告準則的指標包括息稅折舊攤銷和勘探前利潤(EBITDAX)、息稅前利潤(EBIT)及基礎營業利潤，其列報的目的是說明Santos經營業績。基礎
營業利潤不包括資產的收購、處置和減損以及不同報告期之間發生顯著變動的科目所產生的影響，包括公允價值調整和匯率波動的影響。未根據國際財務報告準則編制的財務信息未經審計，但其數據摘自經審計的財務報表。
(2) 不包括資本化利息。
桑托斯的五項核心資產主要集中在：庫珀盆地、GLNG項目、巴新項目，北澳大利亞和西澳氣田。其他
資產（亞洲，新南威爾士和西澳大利亞的石油資產）被打包并且獨立運營，作為獨立的業務進行價值評估。
上半年，核心資產產量增長了2％，達到25.3百萬桶油當量，主要原因是GLNG項目增產，及巴新液
化天然氣產量增長。核心資產的銷量增長了5％，達到36.1百萬桶油當量，原因是GLNG項目產量穩
步上升，西澳氣田與巴新項目銷量增加，不過增加幅度在一定程度上為庫珀盆地銷量下降的因素所抵消。
由于公司出售了維多利亞州、Mereenie和Stag項目資產，其他資產的產量和銷量下降到4百萬桶油
當量。
受益于GLNG的增產、巴新LNG的強勁表現和各類油氣產品價格的提升，上半年總營收同比上漲24%至
15億美元。平均實現油價同比上漲28%，至54.79美元/桶，平均LNG價格亦上漲26%至7.21美元/百
萬英熱。由于GLNG項目產量穩步上升，且巴新液化天然氣項目表現強勁，天然氣銷售收入增長了44%。
2017年目標銷量提高到77-82百萬桶油當量（原先計劃為75-80百萬桶油當量）。
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按資產統計的收入和EBITDAX(1)
截止6月30日前六個月經營數 2017 2016 2017 2016
據 收入（百萬 收入（百萬 變動 EBITDAX EBITDAX 變動
美元） 美元） 百萬美元 百萬美元
庫珀盆地 395 353 +12% 157 104 +51%
GLNG項目 358 224 +60% 156 65+140%
巴新液化天然氣項目 250 210 +19% 203 165 +23%
北澳 78 71 +10% 45 37 +22%
西澳氣田 135 74 +82% 116 126 -8%
其他資產 170 217 -22% 116 103 +13%
公司費用、勘探費用及 110 56 +96% (75) (109) -31%
公司內部沖銷
合計 1,496 1,205 +24% 718 491 +46%
(1) EBITDAX（未計利息、稅項、折舊、折耗、勘探費用、評估費用和減值前盈利）為未按國際財務報告準則計量的數據，提供此類數據的目的是說明桑托斯
運營業績。上述未按國際財務報告準則計量的數據未經審計，但其來自經公司的審計機構審計的財務報表。
上游生產成本下降12%至2.39億美元（每桶油當量8.08美元)，主要由于核心資產成本縮減，效率提
高，以及出售了一部分非核心資產。
其他運營成本1.89億美元，同比增加1,900萬美元，主要由于2016年5月GLNG項目2生產線啟動
后的液化天然氣廠費用、管線運輸費用、使用權費增加以及因為平均商品價格上漲造成的消費稅上漲。
因為銷售收入提高，成本降低，上半年的EBITDAX提高近50％，達到7.18億美元。除西澳氣田項目
外，所有核心資產的EBITDAX均有提高。這主要得益于報告期內一份經修訂的天然氣銷售協議完成了
結算。
資產負債表有所改善
截止2017年6月30日，凈負債從年初的35億美元降到29億美元。公司的資產負債率從上一年末的
33%下降到約30%。
上半年公司通過經營產生自由現金流、出售公司資產和實施一項股份認購計劃減少了公司凈負債。
2017年5月，標準普爾全球評級再次確定桑托斯信用評級為BBB-，且認為桑托斯有穩定的發展前景。
桑托斯將按其先前的聲明于2017年9月第一個回購日期贖回其10億歐元的次級票據。桑托斯有42
億美元的充足現金和流動性，足以為贖回計劃提供資金。債務市場對桑托斯仍持樂觀和開放的態度，公司預計短期內將在顯著降低的利率水平上進行其他適當的債務融資。
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資產減值
與之前宣布的一樣，桑托斯2017年上半年度業績包括了主要由于低油價造成的6.89億美元稅后減值
虧損。公司在GLNG項目和AAL資產上確認了減值（分別為（8.67億美元和1.49億美元），其中部分
減值虧損被庫珀盆地（預測開發成本降低及產量升高等有利因素可完全抵消油價下跌造成的不利影響）賬面價值增加3.36億美元所抵消。
2017年規劃
2017年的目標銷量提高到77-82百萬桶油當量，最近剛剛提高的目標產量繼續保持不變，為57-
60百萬桶油當量。2017年的全部規劃內容如下表所示。
科目 2017年目標
產量 57-60百萬桶油當量
銷量 77-82百萬桶油當量
上游生產成本（不包括LNG工廠成本） 生產每桶油當量成本：8-8.25美元
折舊、折耗及攤銷（DD＆A）費用 7-7.5億美元
資本性支出（不包括資本化利息） 7-7.5億美元
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