正業科技:鋰電檢測設備爆發,助力業績高增長
正業科技發布三季度業績預告:預計公司2016年前三季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3559.88萬元~4034.53萬元,同比增長50%~70%。其中,預計第三季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1765.52萬元~1909.65萬元,同比增長145%~165%。
X光系列檢測設備實現收入大幅增長。公司的X光系列檢測設備在國內鋰電行業市場占有率約70%,同時受益于鋰電行業的高速發展以及檢測設備配置率的提升。新能源汽車行業的快速發展帶動了動力鋰電池的需求,帶動公司X光檢測設備的銷售收入大幅增長;手機電池爆炸事件引發對消費鋰電安全的重視,消費鋰電生產廠商對X光檢測設備配置率的提升直接利好公司的產品銷售。我們預計,公司X光系列檢測設備全年收入增速100%以上。
面板模組設備需求旺盛,集銀科技經營狀況良好。子公司集銀科技是國內領先的面板模組自動化設備供應商,掌握JDI、歐姆龍、夏普等國際一線品牌客戶資源;由于面板行業下游產品更新換代速度比較快,帶動對設備的持續需求,因此我們看好集銀科技的長期增長潛力;目前,公司在CMOS、OLED、雙攝像頭模組等新設備領域均有布局。
盈利預測及評級:公司在夯實PCB材料及設備業務的同時,不斷拓展鋰電、液晶模組設備等新領域,為企業營收提供了新的增長點。預計公司16-18年EPS分別為0.55/1.07/1.44元,維持“增持”評級。
風險提示:子公司業績不達預期;橫向整合導致的公司經營管理風險。
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