贛鋒鋰業:公開發行可轉換公司債券募集資金運用可行性分析報告(修訂稿)
股票簡稱： 贛鋒鋰業 證券代碼： 002460 上市地點： 深圳證券交易所
江西贛鋒鋰業股份有限公司
（JIANGXIGANFENGLITHIUMCO.,LTD.）
公開發行可轉換公司債券募集資金運用
可行性分析報告（修訂稿）
二�一七年七月
一、本次發行募集資金的使用計劃
本次公開發行可轉換公司債券募集資金總額不超過92,800.00萬元（含發行費用），
扣除發行費用后，募集資金將投資于以下項目：
單位：萬元
序號 項目名稱 項目總投資額（萬元） 擬使用自籌資金投 擬投入募集資金（萬
入（萬元） 元）
1 年產6億瓦時高容量鋰 50,000.00 21,200.00 28,800.00
離子動力電池項目
2 年產1.5萬噸電池級碳 39,000.00 5,200.00 33,800.00
酸鋰建設項目
3 年產2萬噸單水氫氧化 36,595.00 6,395.00 30,200.00
鋰項目
合計 125,595.00 32,795.00 92,800.00
在本次募集資金到位前，公司可根據項目進度的實際情況通過自籌資金先行投入，并在募集資金到位后予以置換。公司董事會可根據實際情況，在不改變募集資金投資項目的前提下，對上述單個或多個項目的募集資金擬投入金額和順序進行調整。募集資金到位后，若扣除發行費用后的實際募集資金凈額少于擬投入募集資金總額，不足部分由公司以自籌資金解決。
二、募集資金投資項目基本情況
（一）年產6億瓦時高容量鋰離子動力電池項目
1、項目概況
公司擬投資建設年產6億瓦時高容量鋰離子動力電池項目，總投資額為50,000萬
元人民幣。
本項目擬選址在公司位于新余高新技術產業開發區春龍大道以東，新建廠房及配套設施18,000平方米，部分利用現有廠房，實現年產6億瓦時高容量鋰離子動力電池的產能。項目總投資50,000萬元，其中建設投資28,843.43萬元，鋪底流動資金21,156.57萬元。
2、項目實施背景及必要性
（1）鋰離子電池是未來電池行業的重要發展方向
作為綠色環保的新能源、新材料的鋰電池已成為電池行業重要的發展方向。與其他品種的電池相比，鋰電池在能量密度、使用壽命、比功率等方面具有明顯的優勢，從而使得其應用領域得以不斷拓展。目前，全球眾多企業均已加大了各種資源的投入，大力研發、生產鋰電池產品，使得該類產品在能量密度、循環使用壽命、安全性與環保性方面的性能不斷提升，鋰離子電池正在逐步替代其他傳統電池，體現出巨大的市場發展潛力。
（2）國家對新能源汽車產業陸續出臺了相關政策并逐步完善
2015年1月5日，工信部發布了新修訂的《乘用車燃料消耗量限值》和《乘用車
燃料消耗量評價方法及指標》。這兩項國家強制性標準于2016年1月1日起執行，每
年將設置油耗達標值，直至2020年乘用車平均油耗降至5.0升/100公里。這種情況下，
僅憑傳統動力技術是難以實現的，發展新能源汽車已是必然趨勢。
2015年4月22日，財政部等四部委又聯合下發了《關于2016~2020年新能源汽車
推廣應用財政支持政策的通知》，明確未來5年，我國將繼續實施對新能源汽車的補貼
政策。這意味著“十三五”期間，我國將繼續實施積極的新能源汽車推廣政策，并實行普惠制，在全國范圍內示范推廣。大力發展新能源汽車，理所當然成為車企“十三五”規劃的重頭戲。
2015年10月29日召開十八屆五中全會后出爐的第十三個五年規劃的建議也明確
了新能源汽車的重點任務布局：圍繞動力電池與電池管理、電機驅動與電力電子、電動汽車智能化、燃料電池動力系統、插電/增程式混合動力系統和純電動力系統的6個創新鏈部署和38個重點研究任務。
2014年至2016年，國內新能源車總產量分別為3.7萬輛、15.27萬輛及25.49萬輛，
復合增長率為62.47%，增長趨勢顯著。2017 年以來，工信部已累計發布了兩批《新能
源汽車推廣應用推薦車型目錄》，共包括60 家企業的386 個車型。受益于此，國內新
能源車產銷有望繼續保持較高增幅，下游新能源汽車產銷量的提升將有利于鋰離子電池制造行業的發展。
（3）延伸上市公司產業鏈，提高持續盈利能力
公司目前主要從事深加工鋰產品的開發、生產及銷售。公司在鞏固強化主營業務地位的同時，迫切需要進入市場前景良好的、國家鼓勵發展的新興行業，為公司培育新的利潤增長點。面對新能源汽車行業發展的大好機遇，公司通過多方面的論證研究，并與多方技術機構及新能源行業專家進行商討，展望新能源汽車發展的長期趨勢，希望通過上市公司優勢，進入新能源汽車領域，實現公司的產業戰略調整，進入具有廣闊市場前景的新興戰略產業，提高公司的盈利水平和可持續發展能力，為廣大股東帶來回報。
3、項目實施的可行性
①產業區位優勢
公司所處地區江西新余是“國家新能源科技城”，新余市經濟開發區為國家鋰電新能源高新技術產業基地。新余地區的動力和儲能電池產業產品多達40余類，涵蓋鋰電池生產的多個環節；其中，鋰電池重要原材料碳酸鋰的產能已經突破1萬噸，占全國三分之一。在金屬鋰、鋰鹽、鋰系列有機化合物的產品開發和生產加工方面，均處于行業領先水平，產業配套優勢明顯。
②公司在金屬鋰及鋰鹽系列產品上的經驗有助于產業鏈延伸
公司專業生產金屬鋰及鋰鹽系列產品，專業從事催化劑專用金屬鋰、電池級金屬鋰、氯化鋰、氟化鋰、碳酸銣、碳酸銫等鋰、銣、銫系列產品的生產、開發工作。贛鋒鋰業在不斷的發展壯大過程中，在技術人才儲備、無機鹽化工工藝技術開發能力上有很大的優勢。公司在鋰離子動力電池上游積累的經驗在技術支持及原料供應方面均可為發展鋰離子動力電池提供良好的基礎。
4、項目實施主體及投資情況
本項目的實施主體為公司全資子公司江西贛鋒電池科技有限公司，其基本情況如下： 公司名稱 江西贛鋒電池科技有限公司
公司類型 有限責任公司（非自然人投資或控股的法人獨資）
住所 江西省新余市開發區高新區南源大道
法定代表人 肖海燕
統一社會信用代碼 91360500576129026E
注冊資本 10,000萬元
股本結構 江西贛鋒鋰業股份有限公司100%
成立日期 2011年6月13日
經營范圍 研發、生產、銷售鋰電池、鎳氫電池、鈉硫電池、可充性電池、便攜式電
子產品及其組合產品和相關零配件，并提供相關產品設計、技術咨詢和售
后服務；自營和代理商品及技術的進出口業務（憑進出口備案登記證經營）
（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）*
本項目將由贛鋒鋰業通過對子公司江西贛鋒電池科技有限公司以增資、借款或二者結合的方式實施。
5、項目經濟效益情況
該項目建設期10個月，預計建成后3年內達產，達產后年增銷售收入101,500.00
萬元，年增凈利潤14,447.51萬元。
6、項目涉及的政府報批情況
本項目已取得新余高新技術產業開發區發展和改革局出具的《高新區發改局關于江西贛鋒電池科技有限公司年產6億瓦時高容量鋰離子動力電池項目備案的通知》（余高發改字[2016]60號）。
本項目已取得新余市環境保護局出具的《關于江西贛鋒電池科技有限公司年產 6
億瓦時高容量鋰離子動力電池項目環境影響報告書的批復》（余環高字[2016]29號）。
（二）年產1.5萬噸電池級碳酸鋰建設項目
1、項目概況
本項目為年產15,000噸電池級碳酸鋰技改擴建項目，由贛鋒鋰業投資建設。
本項目擬在贛鋒鋰業馬洪廠區原6,000噸碳酸鋰生產線的基礎上技改擴建而成。本
項目建成后，將新增電池級碳酸鋰9,000噸的產能，最終形成年產電池級碳酸鋰15,000
噸的產能。
2、項目實施背景及必要性
（1）電動汽車產業化發展將進一步提升碳酸鋰的市場需求
鋰被譽為“工業味精”和“能源金屬”，鋰及其深加工產品的用途廣泛，目前正處于行業生命周期的發展初期，是新興朝陽產業，其快速發展主要得益于來自下游新能源、新藥品、新材料三大領域的旺盛需求。在新能源領域，深加工鋰產品主要用于生產一次高能電池、二次鋰電池和動力鋰電池；在新藥品領域，深加工鋰產品主要用作生產新型抗病毒、抗腫瘤藥等新藥品的關鍵中間體；在新材料領域，深加工鋰產品主要用于生產新型合成橡膠、新型工程材料、陶瓷和稀土冶煉等。金屬鋰、丁基鋰和電池級碳酸鋰及電池級氫氧化鋰作為深加工鋰產品的主要品種，具有明顯的技術難度大、附加值高、應用市場廣等特點，已成為未來鋰行業的主要增長點。
而電池級碳酸鋰是生產鋰電池的關鍵原料，尤其是市場前景廣闊的電動汽車對鋰電池需求巨大。據統計，2016年我國車用動力電池總需求量為25.49GWh，較2015年增長 66.99%，隨著電動汽車產業化進程的逐步加快，電池級碳酸鋰的需求將進入快速增長期，電池級碳酸鋰前景廣闊。
（2）國內對碳酸鋰自主生產的需求以及國家產業政策支持
由于鋰在新能源中的不可替代性和新能源未來市場的巨大空間，其戰略性地位直逼稀土。但長期以來，由于存在技術和資源兩大壁壘，全球碳酸鋰行業長期處于巨頭壟斷格局中，三大巨頭智利SQM、美國FMC和美國Albemarle占全球市場80%的份額，我國高純度碳酸鋰也多依賴進口。2012年全球碳酸鋰巨頭Rockwood和FMC相繼宣布將提高旗下碳酸鋰等鋰產品價格，從而對國內碳酸鋰下游市場供給產生影響，致使國內碳酸鋰價格上漲。
鋰電產業是新興戰略產業，它是《國家十三五規劃綱要》中提出的“支持新一代信息技術、新能源汽車、生物技術、綠色低碳、高端裝備與材料、數字創意領域的產業發展壯大”的重要組成部分。國家發改委在《產業結構調整指導目錄（2013年版）》中明確指出需鼓勵支持“鋰等短缺化工礦產資源開發及綜合利用”。
因此建設本項目將有利于擴大中國自主生產電池級碳酸鋰的規模，對解決鋰電池上下游產業配套方面具有重要的意義；除此之外，也是響應國家發展規劃、提升上市公司市場競爭力的良好途經。
3、項目實施的可行性
公司是專業從事于鋰銣銫和鋰電新材料系列產品研發、生產及銷售的國際知名企業，經過十余年的快速發展，已成為中國深加工鋰產品行業的龍頭企業，擁有特種無機鋰、有機鋰、金屬鋰及鋰合金等系列產品。產品涵蓋金屬鋰（工業級、電池級）、碳酸鋰（電池級），主持制定國家標準1項，主持和參與制定行業標準7項，承擔國家和省級以上科技攻關和新產品開發項目30余項。其中承擔并完成“國家重點新產品”開發1項，
完成“省級重點新產品”開發和技術攻關項目19項，承擔并完成“國家創新基金項目”
1項，承擔“國家重點產業振興和技術改造項目”2項，承擔國家科技部 “863計劃”
項目1項，承擔“江西省高新產業重大項目”1項，承擔“省鋰電重大專項”1項等。
通過和國內高校和著名科研院所的緊密合作，企業的創新研究能力進一步加強。多年來，公司采取自主研發和合作研發相結合的研發模式，兼顧應用研究和基礎研究，擁有較好的工程技術研究和技術基礎，以及較豐富的成果轉化經驗，科研實力強勁。
4、項目實施主體及投資情況
本項目的實施主體為江西贛鋒鋰業股份有限公司。本項目總投資39,000萬元，其
中固定資產投資36,000萬元，流動資金3,000萬。
5、項目經濟效益情況
該項目建設期12個月，預計建成后3年內達產，達產后年增銷售收入183,000.00
萬元，年增凈利潤25,120.50萬元。
6、項目涉及的政府報批情況
本項目已取得新余高新技術產業開發區發展和改革局出具的《高新區發改局關于江西贛鋒鋰業股份有限公司年產15000噸電池級碳酸鋰建設項目備案的通知》（余高發改字[2016]19號）。
本項目已取得新余市環境保護局出具的《市環保局關于江西贛鋒鋰業股份有限公司年產15000噸電池級碳酸鋰生產線建設項目環境影響報告書的批復（》余環審字[2016]57號）。
（三）年產2萬噸單水氫氧化鋰項目
1、項目概況
本項目為年產2萬噸單水氫氧化鋰項目，由贛鋒鋰業投資建設。
本項目擬選址在新余市高新技術產業開發區工業園贛鋒鋰業股份有限公司廠區內，總建筑面積64,630平方米，建設規模為年產2萬噸單水氫氧化鋰。項目總投資36,595.00萬元，其中建設投資30,280.00萬元，鋪底流動資金6,315.00萬元。
2、項目實施背景及必要性
（1）電動汽車產業化發展將進一步提升氫氧化鋰的市場需求
氫氧化鋰是最重要的鋰鹽之一，廣泛應用于化工原料、化學試劑、鋰電池、石油、冶金、玻璃、陶瓷等行業，同時也是國防工業、原子能工業和航天工業的重要原料。目前氫氧化鋰主要用于生產鋰電池正極材料、鋰基潤滑脂以及溴化鋰制冷機吸收液。
在電池工業中，電池級單水氫氧化鋰主要用于制備鈷酸鋰、錳酸鋰及錳系材料、三元材料及磷酸鐵鋰等鋰電池正極材料。隨著我國經濟的高速發展，鋰產品的消費也在迅速增加，尤其是機電工業機車業、新能源鋰電池等產業的發展。我國新能源動力汽車產業自 2014 年以來呈爆發性增長，據統計，2016 年我國車用動力電池總需求量為25.49GWh，較2015年增長66.99%。氫氧化鋰是作為生產鋰動力電池的關鍵原材料，新能源動力汽車產業的發展將帶動氫氧化鋰的需求量增長。
（2）進一步完整上市公司產業鏈，提高持續盈利能力
公司多年來從事鋰、銣、銫系列產品的研發、生產和經營，其鋰系列產品種類繁多。
公司與澳大利亞RIM公司簽訂了鋰輝石包銷協議，公司可從國外進口鋰輝石進行鋰產
品深加工，本項目的實施將進一步完善公司從礦石到鋰產品的完整產業鏈，擴大生產規模，從而進一步增強了企業抵御市場風險的能力，提高了企業市場競爭力。
3、項目實施的可行性
（1）原材料供應穩定
公司與澳大利亞RIM公司簽訂了鋰輝石包銷協議，該公司鋰礦儲量豐富且開采情
況良好，在國際國內政治因素穩定的條件下，可實現原材料穩定供應，確保公司項目實施。
（2）公司擁有豐富的行業經驗及技術積累
公司專業生產金屬鋰及鋰鹽系列產品，專業從事催化劑專用金屬鋰、電池級金屬鋰、氯化鋰、氟化鋰、碳酸銣、碳酸銫等鋰、銣、銫系列產品的生產、開發工作。贛鋒鋰業在不斷的發展壯大過程中，在技術人才儲備、無機鹽化工工藝技術開發能力上有很大的優勢。本項目采用鋰輝石硫酸法單水氫氧化鋰生產工藝，流程短，工藝能耗相對較低，該工藝產生的尾渣可作為水泥熟料直接銷售，做到無固體廢棄物排放。
（3）國家產業政策支持
鋰電產業是新興戰略產業，它是《國家十三五規劃綱要》中提出的“支持新一代信息技術、新能源汽車、生物技術、綠色低碳、高端裝備與材料、數字創意領域的產業發展壯大”的重要組成。國家發改委在《產業結構調整指導目錄（2013年版）》中明確指出需鼓勵支持“鋰等短缺化工礦產資源開發及綜合利用”。因此本項目的建設響應了國家產業政策及規劃。
4、項目實施主體及投資情況
本項目的實施主體為江西贛鋒鋰業股份有限公司。項目總投資36,595.00萬元，其
中建設投資30,280.00萬元，鋪底流動資金6,315.00萬元。
5、項目經濟效益情況
該項目建設期 1.5 年，預計建成后3 年內達產，達產后年增銷售收入151,133.38
萬元，年增凈利潤27,953.60萬元。
6、項目涉及的政府報批情況
本項目已取得新余高新技術產業開發區發展和改革局出具的《高新區發改局關于江西贛鋒鋰業股份有限公司年產 20kt 單水氫氧化鋰項目備案的通知 》（余高發改字[2016]115號）。
本項目已取得江西省環境保護廳出具的《江西省環境保護廳關于江西贛鋒鋰業股份有限公司年產20Kt單水氫氧化鋰項目環境影響報告書的批復（》贛環評字[2017]30號）。三、本次發行對公司經營管理和財務狀況的影響
（一）對公司經營管理的影響
本次發行募集資金投資項目符合公司整體發展規劃，具有良好的發展前景和經濟效益。募投項目實施后，能進一步擴大公司產品的生產規模與產品種類，完善公司產業鏈的布局及延伸，鞏固公司在行業中的地位。本次發行將推動公司業務規模、產業鏈延伸和技術競爭優勢的進一步提升和完善，有利于公司保持和提升全球市場競爭力，增強公司的盈利水平。
（二）對公司財務狀況的影響
本次發行將進一步擴大公司的資產規模。募集資金到位后，公司的總資產和總負債規模均有所增長，隨著可轉債逐漸實現轉股，公司的資產負債率將逐步降低，凈資產將逐步提高。
募集資金到位后，募投項目產生的經營效益需要一定時間才能體現，因此短期內可能會導致凈資產收益率、每股收益等財務指標出現下降的風險。隨著本次募投項目的建成、達產，公司將進一步提升在新能源鋰離子電池及鋰鹽系列產品的市場競爭力和市場占有率，鞏固公司的行業領先地位，為公司未來發展提供新的成長空間。隨著項目的逐步建成達產，公司未來的盈利能力、經營業績將會有所提升。
四、可行性分析結論
綜上所述，本次募集資金投資項目符合國家有關的產業政策以及公司整體戰略發展方向，具有良好的市場發展前景和經濟效益。本次募投項目的實施，能夠進一步提升公司的核心競爭能力，優化產品結構，提高盈利水平，有利于公司的長遠可持續發展。因此本次募集資金的用途合理、可行，符合本公司及本公司全體股東的利益。
江西贛鋒鋰業股份有限公司董事會
2017年7月22日
相關閱讀：
驗證碼：
