600390:五礦資本擬轉讓新材料事業部所屬資產及子公司股權項目涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告(中企華評報字(2017)第3918-01號)
涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告
目錄
資產評估師聲明......1
評估報告摘要......2
評估報告正文......4
一、 委托人、被評估單位及業務約定書約定的其他評估報告使用者....4
二、 評估目的......11
三、 評估對象和評估范圍......11
四、 價值類型及其定義......18
五、 評估基準日......18
六、 評估依據......18
七、 評估方法......22
八、 評估程序實施過程和情況......35
九、 評估假設......37
十、 評估結論......39
十一、特別事項說明......40
十二、評估報告使用限制說明......42
十三、評估報告日......43
評估報告附件......44
北京中企華資產評估有限責任公司 I
涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告
資產評估師聲明
一、我們在執行本資產評估業務中，遵循相關法律法規和資產評估準則，恪守獨立、客觀和公正的原則；根據我們在執業過程中收集的資料，評估報告陳述的內容是客觀的，并對評估結論合理性承擔相應的法律責任。
二、評估對象涉及的資產、負債清單及經營預測資料由委托人、被評估單位申報并經其簽章確認；所提供資料的真實性、合法性、完整性，恰當使用評估報告是委托人和相關當事方的責任。
三、我們與評估報告中的評估對象沒有現存或者預期的利益關系；與相關當事方沒有現存或者預期的利益關系，對相關當事方不存在偏見。
四、我們已對評估報告中的評估對象及其所涉及資產進行現場調查；我們已對評估對象及其所涉及資產的法律權屬狀況給予必要的關注，對評估對象及其所涉及資產的法律權屬資料進行了查驗，并對已經發現的問題進行了如實披露，且已提請委托人及相關當事方完善產權以滿足出具評估報告的要求。
五、我們出具的評估報告中的分析、判斷和結論受評估報告中假設和限定條件的限制，評估報告使用者應當充分考慮評估報告中載明的假設、限定條件、特別事項說明及其對評估結論的影響。
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涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告
評估報告摘要
重要提示
本摘要內容摘自評估報告正文，欲了解本評估項目的詳細情況和合理理解評估結論，應認真閱讀評估報告正文。
北京中企華資產評估有限責任公司接受五礦資本股份有限公司的委托，根據有關法律、法規和資產評估準則，遵循獨立、客觀、公正的原則，按照必要的評估程序，對五礦資本股份有限公司擬轉讓新材料事業部所屬資產及子公司股權項目涉及的新材料事業部本部資產及負債在評估基準日的市場價值進行了評估?，F將評估報告摘要如下：
評估目的：因五礦資本股份有限公司擬轉讓新材料事業部所屬資產及子公司股權事宜，為此需要對評估基準日所涉及的新材料事業部本部資產及負債的市場價值進行評估，為上述經濟行為提供價值參考依據。
評估對象：新材料事業部本部資產及負債的市場價值。
評估范圍：新材料事業部本部資產及負債。資產類包括：流動資產、固定資產、無形資產、在建工程、其他非流動資產等；負債類包括：流動負債和非流動負債。
評估基準日：2016年12月31日
價值類型：市場價值
評估方法：資產基礎法、收益法
評估結論：本評估報告選用收益法評估結果作為評估結論。具體評估結論如下：
新材料事業部本部評估基準日總資產賬面價值為 158,523.71萬
元，總負債賬面價值為 89,389.20 萬元，凈資產賬面價值為 69,134.51
萬元。
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涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告
收益法評估后的新材料事業部本部資產及負債市場價值
63,330.52萬元，減值額為5,803.99萬元，減值率8.40%。
五礦資本股份有限公司擬轉讓新材料事業部本部資產及負債市場價值評估結果為63,330.52萬元。
本評估報告僅為評估報告中描述的經濟行為提供價值參考依
據，評估結論的使用有效期限自評估基準日2016年12月31日起一年
有效。
評估報告使用者應當充分考慮評估報告中載明的假設、限定條件、特別事項說明及其對評估結論的影響。
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涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告
五礦資本股份有限公司擬轉讓新材料事業部所屬資產及子公司股權項目涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告正文
五礦資本股份有限公司：
北京中企華資產評估有限責任公司接受貴公司的委托，根據有關法律、法規和資產評估準則，遵循獨立、客觀、公正的原則，采用資產基礎法和收益法的評估方法，按照必要的評估程序，對五礦資本股份有限公司轉讓新材料事業部所屬資產及子公司股權項目涉及的新材料事業部本部資產及負債在2016年12月31日的市場價值進行了評估。現將資產評估情況報告如下。
一、委托人、被評估單位及業務約定書約定的其他評估報告使用者
本次評估的委托人及被評估單位均為五礦資本股份有限公司。
(一) 委托人、被評估單位簡介
1.簡介
公司名稱：五礦資本股份有限公司（以下簡稱“五礦資本”或“公司”）
公司地址：長沙市高新技術開發區麓楓路69號
法定代表人：任珠峰
公司類型：股份有限公司（上市公司）
證券代碼：600390
注冊資金：人民幣叁拾柒億肆仟捌佰叁拾捌萬柒仟捌佰捌拾貳元整
成立日期：1999年8月31日
營業期限：長期
經營范圍：
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以自有資產進行高新技術產業、房地產項目的投資及其他實業投資，投資咨詢，資產受托管理（不得從事吸收存款、集資收款、受托貸款、發放貸款等國家金融監管及財政信用業務）；金屬材料及制品、電子材料及制品、電源材料及制品、機電產品及設備、化工原料及化工產品（不含危險化學品和監控品）的生產、銷售；高新技術開發；企業策劃；企業經營管理咨詢；房地產開發經營；礦產品的開采（限分支機構經營）、生產、加工、銷售；新材料、新技術、新工藝的技術開發、成果轉讓、咨詢服務（不含中介）；經營本企業《中華人民共和國進出口企業資格證書》核定范圍內的進出口業務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）
2.公司股權結構及變更情況
五礦資本股份有限公司（即原金瑞新材料科技股份有限公司）系由長沙礦冶研究院有限責任公司（原長沙礦冶研究院）、湖南華菱鋼鐵集團有限責任公司、中國電子科技集團公司第四十八研究所（原信息產業部電子第四十八研究所）、長沙高新技術產業開發區銀佳科技有限公司、中國冶金進出口湖南公司等5家單位共同發起，經國家經貿委以國經貿企改[1999]718號文批準同意設立。1999年8月31日經湖南省工商行政管理局依法批準登記注冊，注冊資本6,670萬元人民幣，企業法人營業執照注冊號 4300001004097，注冊地址為長沙市高新技術開發區麓楓路 69 號。公司組織形式為股份有限公司，總部地址為湖南省長沙市麓山南路966號。
2000年 12月 14 日經中國證券監督管理委員會以證監發行字
（2000）173 號文批準，公司向社會公開發行人民幣普通股（A 股）
4,000萬股，注冊資本變更為人民幣10,670萬元。2006年公司實施了
股權分置改革。
2007年6月，公司將資本公積金5,335萬元轉增股本，轉增后公
司總股本由原來的10,670萬股變更為16,005萬股，變更后，企業法人
營業執照注冊430000000027178號。
2012年10月18日，公司取得中國證監會《關于核準金瑞新材料
科技股份有限公司非公開發行股票的批復》（證監許可[2012]1362號），
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核準公司非公開發行不超過3,528萬股新股。2013年3月公司開始向
特定對象非公開發行35,278,745股，2013年4月1日，公司在中國證
券登記結算有限責任公司上海分公司完成此次非公開發行股票的股份登記工作，2013年7月公司完成工商變更手續。
2013年5月16日，公司召開2012年度股東大會審議通過了《公
司 2012年度利潤分配預案》，公司以 2013年4月 1日公司總股本
195,328,745股為基數，以資本公積金向全體股東每10股轉增10股，
合計轉增195,328,745股，轉增后公司總股本變更為390,657,490股。2013
年7月9日，公司完成在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司
此次公積金轉增股本的股份登記工作，2013年12月公司完成工商變
更手續，變更后，注冊資本為390,657,490元，企業法人營業執照注冊
號為430000000027178。
2015年4月29日，公司取得中國證監會出具《關于核準金瑞新
材料科技股份有限公司非公開發行股票的批復》（證監許可[2015]777號），核準公司非公開發行不超過7,000萬股新股。2015年7月3日，天職國際出具天職業字【2015】10644 號《驗資報告》。經其審驗，截至2015年7月3日，公司非公開發行人民幣普通股（A股）60,598,911股（每股面值人民幣1元），每股發行價格為人民幣11.02元，募集資金總額為人民幣 667,799,999.22元，扣除本次發行費用人民幣12,289,542.30元，募集資金凈額為人民幣655,510,456.92元。其中新增注冊資本人民幣60,598,911元，資本公積人民幣594,911,545.92元。變更后注冊資金為人民幣肆億伍仟壹佰貳拾伍萬陸仟肆佰零壹元整。
2016 年，公司通過第六屆董事會第二十五次會議決議、第六屆
董事會第二十六次會議決議、第六屆董事會第二十九次會議決議、2016年第一次臨時股東大會決議及《金瑞新材料科技股份有限公司發行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易報告書(修訂稿)》，并經中國證券監督管理委員會《關于核準金瑞新材料科技股份有限公司向中國五礦股份有限公司等發行股份購買資產并募集配套資金的批復》(證監許可〔2016〕3159號)核準，公司獲準向中國五礦股份有限公司、深圳市金牛投資(集團)有限公司、惠州市國華企業有限公司、經易控北京中企華資產評估有限責任公司 6 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告
股集團有限公司、經易金業有限責任公司、久勛(北京)咨詢有限公司、西寧城市投資管理有限公司及青海華鼎實業股份有限公司等 8 名特定對象非公開發行人民幣普通股(A 股)股票 1,819,298,972 股購買五礦資本控股有限公司 100.00%股權、五礦證券有限公司合計 3.3966%股權、五礦經易期貨有限公司合計10.40%股權及五礦國際信托有限公司合計1.86%股權等相關資產，每股面值1.00元，每股發行價格為10.15元，以股份支付的對價總額為人民幣 18,465,884,565.80元；并獲準向興業全球基金管理有限公司、華寶證券有限責任公司、前海開源基金管理有限公司、頤和銀豐(天津)投資管理有限公司、中信證券股份有限公司、招商證券資產管理有限公司、深圳市平安置業投資有限公司、招商財富資產管理有限公司、中建資本控股有限公司及中遠海運發展股份有限公司等 10 名特定對象非公開發行人民幣普通股(A 股)股票1,477,832,509股，每股面值1.00元，每股發行價格為10.15元，募集資金總額為人民幣 14,999,999,966.35元。變更后注冊資本為人民幣3,748,387,882.00元。
截止評估基準日2016年12月31日，公司已向五礦股份有限公
司非公開發行1,757,017,625股購買五礦資本控股有限公司100%股權，
向深圳市金牛投資(集團)有限公司非公開發行7,146,285股及惠州市國
華企業有限公司非公開發行 1,557,536 股購買五礦證券有限公司合計
3.3966%股權.、向經易控股集團有限公司非公開發行16,959,714股、經
易金業有限責任公司非公開發行 15,236,167 股及久勛(北京)咨詢有限
公司非公開發行 17,155,862 股五礦經易期貨有限公司合計 10.40%股
權。五礦資本控股有限公司、五礦證券有限公司及五礦經易期貨有限公司的過戶及變更登記手續均已完成，但新發行股份尚未在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司辦理股份登記手續。
2017年1月，五礦國際信托有限公司合計1.86%股權過戶至公司
名下。
2017年1月10日，天健會計師事務所（特殊普通合伙）出具天
健驗[2017]1-3號驗資報告。根據驗資報告，截止2017年1月9日，公
司已完成向8 名特定對象非公開發行人民幣普通股(A股)股票購買相
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關資產及向10名特定對象非公開發行人民幣普通股(A股)股票募集資
金的相關出資事宜。
2017年4月，公司完成工商信息變更，公司名稱由“金瑞新材料
科技股份有限公司”變更為“五礦資本股份有限公司”。該次事項完成后，中國五礦股份有限公司占有五礦資本 1,764,220,035 股，占比47.07%，長沙礦冶研究院有限責任公司占有五礦資本125,626,629股，占比3.35%。
3.企業產權和經營管理結構：
五礦資本組織機構完善，設有股東大會、董事會、監事會、經理辦公室、審計部、法律事務部、證券部、財務部、人力資源部、企業規劃發展部、安全環保監察部、銷售部、采購部、總工程師辦公室、電池材料技術中心。
4.新材料事業部所屬資產財務和經營狀況
新材料事業部本部評估基準日及前三年資產負債表如下：
基準日及前三年資產負債表
金額單位:人民幣萬元
資產 2013年 2014年 2015年 2016年
流動資產：
貨幣資金 3,637.49 2,434.49 1,591.80 5,907.61
交易性金融資產
應收票據 388.56 7,387.70 2,831.01 8,603.36
應收賬款 7,826.83 10,522.29 7,651.87 26,782.27
預付款項 1,126.06 2,301.13 37.34 338.28
應收利息
應收股利
其他應收款 65,053.49 66,297.31 66,897.30 78,976.48
存貨 5,091.08 4,368.04 2,166.22 5,995.86
一年內到期的非流動資產
其他流動資產 4.51 122.31 - 951.81
流動資產合計 83,128.02 93,433.27 81,175.54 127,555.67
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資產 2013年 2014年 2015年 2016年
非流動資產:
可供出售金融資產 0.00 233.00 233.00 233.00
持有至到期投資
長期應收款
長期股權投資 2,684.51 -
投資性房地產
固定資產 17,498.24 16,622.51 16,963.52 20,622.44
在建工程 35.80 19.46 1,313.08 1,849.31
工程物資
固定資產清理
生產性生物資產
油氣資產
無形資產 9,751.74 5,085.76 4,824.87 4,691.40
開發支出
商譽
長期待攤費用
遞延所得稅資產 757.26 448.23
其他非流動資產 0.00 1,109.01 1,169.72 3,571.89
非流動資產合計 28,043.04 23,517.97 27,188.70 30,968.04
資產總計 111,171.06 116,951.24 108,364.24 158,523.71
流動負債：
短期借款 15,600.00 59,678.85 12,758.03 38,000.00
交易性金融負債
應付票據 0.00 4,283.35 3,911.00 6,000.00
應付賬款 9,087.52 8,700.67 5,766.68 16,097.27
預收款項 68.10 116.22 563.84 109.16
應付職工薪酬 1,653.88 896.89 645.07 731.49
應交稅費 291.17 44.46 229.26 51.95
應付利息 41.25 113.06 28.81 48.58
應付股利
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資產 2013年 2014年 2015年 2016年
其他應付款 4,689.66 496.87 14,941.87 21,850.76
一年內到期的非流動負債 0.00 3,000.00 6,000.00 100.00
其他流動負債
流動負債合計 31,431.58 77,330.37 44,844.57 82,989.20
非流動負債：
長期借款 9,000.00 6,000.00
應付債券
長期應付職工薪酬 - 160.00
遞延收益 - 540.00
預計負債
遞延所得稅負債
其他非流動負債 1,903.98 1,481.45 - 5,700.00
非流動負債合計 10,903.98 7,481.45 - 6,400.00
負債合計 42,335.56 84,811.82 44,844.57 89,389.20
股東權益總計 68,835.50 32,139.42 63,519.67 69,134.51
新材料事業部本部評估基準日當期及前三年利潤表如下：
基準日當期及前三年利潤表
金額單位:人民幣萬元
項目 2013年 2014年 2015年 2016年
一、營業總收入 46,897.81 74,728.99 60,507.31 77,386.95
其中：營業收入 46,897.81 74,728.99 60,507.31 77,386.95
二、營業總成本 61,725.86 76,726.50 65,956.87 75,120.62
其中：營業成本 44,019.11 71,793.33 58,338.42 70,436.94
營業稅金及附加 266.54 33.13 187.60 438.65
銷售費用 1,645.43 1,676.81 1,146.83 1,717.96
管理費用 4,181.55 2,009.41 3,238.52 3,422.88
財務費用 1,799.66 1,188.14 -955.92 -660.10
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項目 2013年 2014年 2015年 2016年
資產減值損失 1,143.98 4.14 4,001.43 -235.72
加：公允價值變動收益 - -
投資收益 8,669.59 21.55 - 6,209.81
其中：聯營企業的投資收益
三、營業利潤 2,511.12 -1,954.41 -5,449.56 8,476.14
加：營業外收入 6,341.05 622.55 112.11 174.22
減：營業外支出 139.52 3.86 695.36 510.05
其中：非流動資產處置損失 116.95 2.02 18.84 -
四、利潤總額 8,712.66 -1,335.72 -6,032.81 8,140.31
減：所得稅費用 328.21 310.28 448.23 -
五、凈利潤 8,384.44 -1,646.00 -6,481.04 8,140.31
新材料事業部評估基準日的會計報表已經天健會計師事務所（特殊普通合伙）北京分所審計。
(二) 業務約定書約定的其他評估報告使用者
本評估報告僅供委托人和國家法律、法規規定的評估報告使用者使用，不得被其他任何第三方使用或依賴。
二、評估目的
因五礦資本股份有限公司擬轉讓新材料事業部所屬資產及子公司股權事宜，為此需要對評估基準日所涉及的新材料事業部本部資產及負債的市場價值進行評估，為上述經濟行為提供價值參考依據。
五礦資本股份有限公司就此事項，于2017年8月4日召開總經
理辦公會，并一致通過形成《五礦資本股份有限公司總經理辦公會決議》。
三、評估對象和評估范圍
(一) 評估對象
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涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告
根據評估目的，評估對象是新材料事業部本部資產及負債的市場價值。
(二) 評估范圍
評估范圍是新材料事業部本部資產及負債。評估范圍內的資產包括流動資產、固定資產、無形資產、在建工程、其他資產等?？傎Y產 賬面價值為158,523.71萬元；負債包括流動負債和非流動負債，總負 債賬面價值為89,389.20萬元；凈資產賬面價值69,134.51萬元。
房屋建筑物主要項目有辦公樓、氧化錳生產廠房及 7000噸項目
用房等；主要用途為辦公和生產；主要結構包括磚混結構、排架結構、框架結構；辦公類和生產類房屋取得方式主要為自建；主要建筑物建 成于 1999 年以后。構筑物包括管網工程、工業園道路、工業園圍墻及門房工程等，構筑物結構主要為砼混合結構。房屋建（構）筑物主要分布于被評估單位廠區內。房屋具體情況如下：
序 建筑面
房屋名稱 用途 房產證號 房產所有權人 所占土地 使用狀態
號 積（�O）
1 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 748.30
壓機車間 科研第00074901號 擬拆除
股份有限公司
2 7號樓 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 1,706.27
科研第00074908號 正常在用
股份有限公司
3 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 517.02
金剛石新一車間 廠房第00074922號 擬拆除
股份有限公司
4 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 397.50
葉臘石生產車間 廠房第00074927號 擬拆除
股份有限公司
5 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 397.50
碳片生產車間 廠房第00074918號 擬拆除
股份有限公司
6 新三車間附房 廠房 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 1,318.60 擬拆除
金剛石新三車間 廠房第00074914號 股份有限公司 擬拆除
7 長房權證岳麓字 1,113.35
金剛石四車間 廠房第00080871號 長沙礦冶研究院 正常在用
8 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 3,297.41
制品車間 廠房第709133556號 長國用（2014） 出租
股份有限公司
9 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 2,061.48第088403號
制品車間 倉庫第709131624號 出租
股份有限公司
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序 建筑面
房屋名稱 用途 房產證號 房產所有權人 所占土地 使用狀態
號 積（�O）
10 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 701.88
金工車間 廠房第00074915號 擬拆除
股份有限公司
11 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 89.99
球磨機房 廠房第00074926號 擬拆除
股份有限公司
12 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 1,477.67
機修車間 科研第00074903號 擬拆除
股份有限公司
13 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 1,601.72
鍛工車間 科研第00074902號 擬拆除
股份有限公司
14 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 350.92
風機房及控制室 科研第00074912號 擬拆除
股份有限公司
15 金瑞新材料科技 1,450.00
氧化錳廠倉庫 廠房無 擬拆除
股份有限公司
16 反應車間 廠房 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 1,482.30 長國用（2014） 正常在用
風機房動力 廠房第709183409號 股份有限公司 第088403號 正常在用
17 干燥車間 廠房 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 1,271.94 長國用（2014） 正常在用
羅茨風機房 廠房第709183410號 股份有限公司 第088403號 正常在用
18 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 1,408.24 長國用（2014）
輔助車間 廠房第709183315號 第088403號 出租
股份有限公司
19 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 758.50
金剛石輔助車間 廠房第00074916號 擬拆除
股份有限公司
20 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 2,915.50
學術樓 辦公第709140162號 正常在用
股份有限公司
21 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 772.75 長國用（2014）
機房 廠房第709184656號 第088403號 正常在用
股份有限公司
22 氧化錳車間 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 2,284.20 擬拆除
廠房第00074920號
原材料倉庫 股份有限公司 擬拆除
23 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 1342.45
金剛石新二車間 廠房第00074919號 擬拆除
股份有限公司
24 提純車間 廠房無 1,820.00 擬拆除
25 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 1442.75
金剛石二車間 科研第00074909號 正常在用
股份有限公司
26 干燥車間 廠房無 1,055.00 擬拆除
27 壓機車間鋼結構 廠房 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 3,745.84 長國用（2014） 閑置
北京中企華資產評估有限責任公司 13
涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告
序 建筑面
房屋名稱 用途 房產證號 房產所有權人 所占土地 使用狀態
號 積（�O）
第709113612號 股份有限公司 第088404號
28 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 6539.52 長國用（2014）
合成車間 廠房第714102409號 第088403號 正常在用
股份有限公司
29 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 10,025.34 長國用（2014）
綜合樓 住宅第00461570號 第088404號 正常在用
股份有限公司
30 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 4,627.25 長國用（2014）
公寓樓 住宅第00461571號 第088404號 正常在用
股份有限公司
31 裝備一車間 廠房無 11,244.00 長國用（2014） 出租
第088404號
32 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 2,213.51 長國用（2014）
檢測中心 辦公第712266527號 第088402號 正常在用
股份有限公司
33 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 1,033.88
軋制加工車間 科研第00074907號 擬拆除
股份有限公司
34 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 264.55
沖片及辦公室 科研第00074904號 擬拆除
股份有限公司
35 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 1,247.98
熔煉二車間 科研第00074906號 擬拆除
股份有限公司
36 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 1,005.18
熔煉一車間 科研第00074913號 擬拆除
股份有限公司
37 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 415.56
辦公樓 辦公第00074923號 擬拆除
股份有限公司
38 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 450.83
刨床車間 廠房第00074925號 擬拆除
股份有限公司
39 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 735.18
新加工車間 廠房第00074928號 擬拆除
股份有限公司
40 備料車間 廠房無 194.71 正常在用
41 長房權證岳麓字 金瑞新材料科技 558.83
工業園變電站 廠房第709182746號 正常在用
股份有限公司
42 長國用（2014）第 金瑞新材料科技 370.70 長國用（2014）
鍋爐房及浴室 廠房 088402號 第088402號 正常在用
股份有限公司
43 長國用（2014）第 金瑞新材料科技 302.56 長國用（2014）
制鐵粉車間 廠房 088402號 第088402號 正常在用
股份有限公司
44 合成車間 廠房 長國用（2014）第 金瑞新材料科技 3,201.83 長國用（2014） 正常在用
北京中企華資產評估有限責任公司 14
涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告
序 建筑面
房屋名稱 用途 房產證號 房產所有權人 所占土地 使用狀態
號 積（�O）
088402號 股份有限公司 第088402號
45 長國用（2014）第 金瑞新材料科技 197.51 長國用（2014）
空壓機房 廠房 088402號 第088402號 正常在用
股份有限公司
46 長國用（2014）第 金瑞新材料科技 1,887.29 長國用（2014）
模具車間 廠房 088402號 第088402號 正常在用
股份有限公司
47 長國用（2014）第 金瑞新材料科技 1,805.01 長國用（2014）
電解車間 廠房 088402號 第088402號 正常在用
股份有限公司
48 長國用（2014）第 金瑞新材料科技 5,501.68 長國用（2014）
燒結車間 廠房 088402號 第088402號 正常在用
股份有限公司
49 長國用（2014）第 金瑞新材料科技 1,556.87 長國用（2014）
磨洗車間 廠房 088401號 第088401號 正常在用
股份有限公司
50 長國用（2014）第 金瑞新材料科技 4,604.54 長國用（2014）
分檢倉庫 倉儲 088401號 第088401號 正常在用
股份有限公司
合計 97,513.39
納入評估范圍的大部分設備類資產購置時間較久，機器設備主要 包括25000噸/年四氧化三錳、7000噸/年三元復合材料生產線設備、干燥機設備、起重運輸設備、動力機械設備、電氣設備、工業爐窯、試驗儀表、專用設備和其他設備。設備使用狀況基本正常。
納入評估范圍的土建工程主要為新建的 7000噸項目設備安裝及
廠區零星改造工程。7000噸項目工程開工于2015年，預計2017年10
月完工。
納入本次評估范圍的無形資產為五礦資本股份有限公司位于長沙市岳麓區麓谷產業基地的四宗國有工業土地使用權。待估宗地利用狀況詳見下表。
序號 土地證號 面積 取得日期 土地終止日期 土地用途 剩余使用年期
長國用（2014）第
1 10,569.07 2012/9/18 2052/12/11 工業 35.97
088401號
長國用（2014）第
2 37,514.73 2012/9/18 2049/11/25 工業 32.92
088402號
3 長國用（2014）第 28,814.06 2002/5/5 2051/10/20 工業 34.82
北京中企華資產評估有限責任公司 15
涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告
序號 土地證號 面積 取得日期 土地終止日期 土地用途 剩余使用年期
088403號
長國用（2014）第
4 75,373.58 2003/9/4 2054/3/30 工業 37.27
088404號
納入評估范圍的采礦權是金瑞新材料科技股份有限公司貴州分 公司松桃縣白石溪錳礦。采礦許可證號為C5200002012102120127321；采礦權人：金瑞新材料科技股份有限公司貴州分公司；開采礦種：錳 礦；開采方式：地下開采；生產規模：10.00萬噸/年；礦區面積：1.3791 平方千米；有效期限:壹拾叁年捌個月，自2014年5月至2028年1月；發證機關：貴州省國土資源廳。
由5個拐點圈定，礦區范圍拐點坐標如下(1980西安坐標系)：
點號 Ｘ坐標 Ｙ坐標
0 3105020.00 36589035.00
1 3106060.00 36588465.00
2 3105105.00 36587435.00
3 3104450.00 36587820.00
4 3104615.00 36588370.00
開采深度：由830米至400米標高
本次評估范圍即為上述拐點圈定范圍內資源儲量。
納入評估范圍的專利資產有11項專利的研發支出均計入了費
用，未轉入無形資產；有2項為外購取得，時間較久，現技術已公開；
有1項為被評估單位的控股子公司晶源電子科技有限責任公司于2012
年9月18日重組抵債轉入，該專利權已終止。核算內容共14項，賬
面價值為0。評估基準日,專利資產的基本狀況如下：
序 專利名稱 專利 專利申請號 專利 專利 申請 備注
號 類別 或者專利號 申請日 授權日 國別
硬盤磁頭的拋光液及 研發
1 發明專利 ZL201110058816.6 2011/3/11 2013/10/23 中國
其制備方法 支出
用電解金屬錳浸出渣 均計
2 發明專利 ZL201110110379.8 2011/4/29 2012/11/7 中國
制備硫酸錳的方法 入了
北京中企華資產評估有限責任公司 16
涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告
序 專利名稱 專利 專利申請號 專利 專利 申請 備注
號 類別 或者專利號 申請日 授權日 國別
用菱錳礦制備四氧化 費
3 發明專利 ZL201110110380 2011/4/29 2012/8/29 中國
三錳的方法 用，
用電解金屬錳浸出渣 未轉
4 發明專利 ZL201110110416.5 2011/4/29 2013/6/5 中國
制備醋酸錳的方法 入無
內置過渡層金剛石復 形資
5 實用新型 ZL200820053430.X 2008/6/13 2009/3/18 中國
合片 產
共晶合成法制取錳鋅 已終
6 發明專利 ZL99115479.7 1999/7/15 2001/1/24 中國
鐵氧體顆粒料 止
生產四氧化三錳的方
7 發明專利 ZL98112698.7 2000/5/10 2003/6/25 中國
法 已無
生產高純四氧化三錳 價值
8 發明專利 ZL98112699.5 2000/5/10 2003/6/25 中國
的方法
磷酸亞鐵鋰正極材料
9 發明專利 ZL201310259641.4 2013/6/26 2015/12/23 中國
的制備方法
用四氧化三錳制備鋰
10 離子電池正極材料錳 發明專利 ZL201110179199.5 2011/6/29 2013/7/3 中國
酸鋰的方法
費用
復合摻雜及包覆型鋰
化處
11 離子電池正極材料 發明專利 ZL201310271596.4 2013/7/1 2015/10/28 中國
理;
LiFePO4及其制備方法
尚未
一種鋰離子電池正極
投入
12 材料鎳鈷錳酸鋰的制 發明專利 ZL200810143222.3 2008/9/17 2010/6/16 中國
使用
備方法
鋰離子電池正極材料
13 磷酸亞鐵鋰及其制備 發明專利 ZL201310518026 2013/10/28 2015/12/2 中國
方法
14 一種鋰離子電池用正 發明專利 ZL201310520251.8 2013/10/28 2016/3/2 中國
北京中企華資產評估有限責任公司 17
涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告
序 專利名稱 專利 專利申請號 專利 專利 申請 備注
號 類別 或者專利號 申請日 授權日 國別
極材料磷酸亞鐵鋰及
其制備方法
納入本次評估范圍的商標包括8項以“金瑞”圖標注冊的商標，分
別應用于不同類別的產品。金瑞科技為被評估單位的舊稱，2017年4
月被評估單位已變更名稱為五礦資本，目前新材料事業部只有四氧化三錳產品在使用該商標，上述商標均未入賬。
委托評估對象和評估范圍與經濟行為涉及的評估對象和評估范圍一致。評估基準日，評估范圍內的資產、負債賬面價值已經天健會計師事務所（特殊普通合伙）北京分所審計。
四、價值類型及其定義
根據評估目的，確定評估對象的價值類型為市場價值。
市場價值是指自愿買方和自愿賣方，在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數額。
五、評估基準日
評估基準日是2016年12月31日。
評估基準日由委托人確定。
六、評估依據
(一)經濟行為依據
2017年8月4日形成的《五礦資本股份有限公司總經理辦公會決
議》。
(二)法律法規依據
1.《中華人民共和國資產評估法》(2016年7月2日第十二屆全國
人民代表大會常務委員會第二十一次會議通過)；
北京中企華資產評估有限責任公司 18
涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告
2.《中華人民共和國公司法》（2013年12月28日第十二屆全國
人民代表大會常務委員會第六次會議修正）；
3.《中華人民共和國城市房地產管理法》（2007年8月30日第十
屆全國人民代表大會常務委員會第二十九次會議通過）；
4.《中華人民共和國土地管理法》（2004年8月28日第十屆全國
人民代表大會常務委員會第十一次會議通過）；
5.《中華人民共和國企業所得稅法》（2007年3月16日第十屆全
國人民代表大會第五次會議通過）；
6.《中華人民共和國企業國有資產法》（2008年10月28日第十
一屆全國人民代表大會常務委員會第五次會議通過）；
7.《企業國有資產監督管理暫行條例》(國務院令第378號)；
8.《國有資產評估管理辦法》（國務院令第91號）；
9.《關于印發
<國有資產評估管理辦法施行細則>
的通知》(國資辦發[1992]36號)；
10.《企業國有資產評估管理暫行辦法》（國務院國有資產監督管理委員會令第12號）；
11.《企業國有資產交易監督管理辦法》（國務院國有資產監督管理委員會、中華人民共和國財政部令第32號）；
12.《關于加強企業國有資產評估管理工作有關問題的通知》（國資委產權[2006]274號）；
13.《關于企業國有資產評估報告審核工作有關事項的通知》（國資產權[2009]941號）；
14.《關于印發
<企業國有資產評估項目備案工作指引>
的通知》（國資發產權〔2013〕64號）； 15.《企業會計準則――基本準則》(財政部令第33號)； 16.《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》（財政部、國家稅務總局令第50號）； 17.《中華人民共和國城鎮土地使用稅暫行條例》（2006年 12月 30日國務院第163次常務會議通過）； 北京中企華資產評估有限責任公司 19 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 18.《湖南省實施〈中華人民共和國耕地占用稅暫行條例〉辦法》（湖南省人民政府令第231號）； (三)評估準則依據 1.《資產評估準則――基本準則》（財企[2004]20號）； 2.《資產評估職業道德準則――基本準則》（財企[2004]20號）； 3.《注冊資產評估師關注評估對象法律權屬指導意見》(會協 [2003]18號)； 4.《資產評估準則――評估程序》（中評協[2007]189號）； 5.《資產評估準則――工作底稿》（中評協[2007]189號）； 6.《資產評估準則――機器設備》（中評協[2007]189號）； 7.《資產評估準則――不動產》（中評協[2007]189號）； 8.《資產評估準則――無形資產》（中評協[2008]217號）； 9.《專利資產評估指導意見》（中評協[2008]217號）； 10.《商標資產評估指導意見》（中評協[2011]228號）； 11.《資產評估價值類型指導意見》（中評協[2007]189號）； 12.《評估機構業務質量控制指南》（中評協[2010]214號）； 13.《資產評估準則――企業價值》（中評協[2011]227號）； 14.《資產評估準則――評估報告》（中評協[2011]230號）； 15.《資產評估準則――業務約定書》（中評協[2011]230號）； 16.《企業國有資產評估報告指南》（中評協[2011]230號）； 17.《資產評估準則-利用專家工作》（中評協[2012]244號）； 18.《資產評估職業道德準則-獨立性》（中評協[2012]248號）。 (四)權屬依據 1.國有土地使用證； 2.房屋所有權證； 3.專利證書； 4.商標權證書； 5.其他有關產權證明。 (五)取價依據 北京中企華資產評估有限責任公司 20 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 1.《國家計委關于印發
<建設項目前期工作咨詢收費暫行規定>
的通知》(計價格[1999]1283號)； 2.《國家計委、建設部關于發布
<工程勘察設計收費管理規定>
的通知》（計價格[2002]10號）； 3.《國家計委、國家環境保護總局關于規范環境影響咨詢收費有關問題的通知》(計價格[2002]125號)； 4.《國家計委關于印發
<招標代理服務收費管理暫行辦法>
的通知》（計價格[2002]1980號）； 5.《財政部關于印發
<基本建設財務管理若干規定>
的通知》(財建[2002]394號)； 6.《國家發展改革委、建設部關于印發
<建設工程監理與相關服務收費管理規定>
的通知》（發改價格[2007]670號）； 7.評估基準日銀行存貸款基準利率及外匯匯率； 8.湖南省住房和城鄉建設廳關于印發《湖南省建設工程計價辦法》及《湖南省建設工程消耗量標準》的通知（湘建價[2014]113號）；9.《關于做好建筑業營改增建設工程計價依據調整準備工作的通知》（中華人民共和國住房和城鄉建設部辦公廳建辦標[2016]4號）； 10.《湖南省建筑工程消耗量標準》2014年； 11.《湖南省建筑裝飾裝修工程消耗量標準》2014年； 12.《湖南省安裝工程消耗量標準》2014年； 13.《湖南省建設工程計價辦法》2014年； 14.商務部、發改委、公安部、環境保護部令2012年第12號《機 動車強制報廢標準規定》； 15.湖南省財政廳、湖南省物價局關于貫徹湘政發[2002]17號文件 有關行政事業性收費政策問題的通知（湘價費[2002]275號）； 16.湖南省建設工程造價管理站發布的工程造價與價格信息； 17.《2016年機電產品報價手冊》； 18.企業提供的商業計劃書、項目投資概算、設計概算等資料；19.企業提供的相關工程預決算資料； 20.企業與相關單位簽訂的工程承發包合同； 北京中企華資產評估有限責任公司 21 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 21.企業提供的在建工程付款進度統計資料及相關付款憑證； 22.企業提供的以前年度的財務報表、審計報告； 23.企業與相關單位簽訂的原材料購買合同； 24.企業有關部門提供的未來年度經營計劃； 25.企業提供的主要產品目前及未來年度市場預測資料； 26.評估人員現場勘察記錄及收集的其他相關估價信息資料； 27.與此次資產評估有關的其他資料。 (六)其他參考依據 1.被評估單位提供的資產清單和評估申報表； 2.天健會計師事務所（特殊普通合伙）北京分所出具的天健京審〔2017〕1768號審計報告； 3.湖南省財政廳、省經濟委員會關于印發《湖南省新型墻體材 料專項基金征收使用管理實施辦法》的通知（湘財綜〔2008〕53號）； 4.湖南省財政廳、湖南省經濟貿易委員會關于印發《湖南省散裝水泥專項資金征收使用管理實施辦法》的通知（湘財綜[2003]46號）；5.《城鎮土地估價規程》（GB/T18508-2014）； 6.《城鎮土地分等定級規程》(GB/T18507-2014)； 7.《房地產估價規范》(GB/T50291-2015)； 8.北京中企華資產評估有限責任公司信息庫。 七、評估方法 企業價值評估的基本方法主要有收益法、市場法和資產基礎法。 企業價值評估中的收益法，是指將預期收益資本化或者折現，確定評估對象價值的評估方法。收益法常用的具體方法包括股利折現法和現金流量折現法。 企業價值評估中的市場法，是指將評估對象與可比上市公司或者可比交易案例進行比較，確定評估對象價值的評估方法。市場法常用的兩種具體方法是上市公司比較法和交易案例比較法。 北京中企華資產評估有限責任公司 22 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 企業價值評估中的資產基礎法，是指以被評估企業評估基準日的資產負債表為基礎，合理評估企業表內及表外各項資產、負債價值，確定評估對象價值的評估方法。 《資產評估準則――企業價值》規定，資產評估師執行企業價值評估業務，應當根據評估目的、評估對象、價值類型、資料收集情況等相關條件，分析收益法、市場法和資產基礎法三種資產評估基本方法的適用性，恰當選擇一種或者多種資產評估基本方法。 根據評估目的、評估對象、價值類型、資料收集情況等相關條件，以及三種評估基本方法的適用條件，本次評估選用的評估方法為：收益法、資產基礎法。評估方法選擇理由如下： 市場法需要有公開活躍的市場作為基礎，參照物及有關指標、技術參數等資料可搜集到。但目前國內類似的交易案例很少，并且信息不易取得，無法尋找足夠數量的可比交易案例，因此本項目不宜采用市場法。根據委托人、評估對象提供的資料和本評估項目的具體情況，本次評估采用資產基礎法及收益法兩種方法進行評估。 (一) 收益法 本次評估選用現金流量折現法中的企業自由現金流折現模型。 現金流量折現法的描述具體如下： 股東全部權益價值＝企業整體價值－付息債務價值 1.企業整體價值 企業整體價值是指股東全部權益價值和付息債務價值之和。根據被評估單位的資產配置和使用情況，企業整體價值的計算公式如下：企業整體價值＝經營性資產價值+溢余資產價值+非經營性資產負債價值 (1)經營性資產價值 經營性資產是指與被評估單位生產經營相關的，評估基準日后企業自由現金流量預測所涉及的資產與負債。經營性資產價值的計算公式如下： P n Fi Fn (1g) i1(1r)i-0.5 (rg)(1r)n-0.5 北京中企華資產評估有限責任公司 23 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 其中：P：評估基準日的企業經營性資產價值； Fi：評估基準日后第i年預期的企業自由現金流量； Fn：預測期末年預期的企業自由現金流量； r：折現率(此處為加權平均資本成本,WACC)； n：預測期； i：預測期第i年； g：永續期增長率。 其中，企業自由現金流量計算公式如下： 企業自由現金流量=息前稅后凈利潤+折舊與攤銷-資本性支出-營運資金增加額 其中，折現率(加權平均資本成本,WACC)計算公式如下： WACC Ke E Kd(1t) D ED ED 其中：ke：權益資本成本； kd：付息債務資本成本； E：權益的市場價值； D：付息債務的市場價值； t：所得稅率。 其中，權益資本成本采用資本資產定價模型(CAPM)計算。計算公式如下： Ke rf MRPβrc 其中：rf：無風險利率； MRP：市場風險溢價； β：權益的系統風險系數； rc：企業特定風險調整系數。 (2)溢余資產價值 溢余資產是指評估基準日超過企業生產經營所需，評估基準日后企業自由現金流量預測不涉及的資產。本次評估采用成本法進行評估。 (3)非經營性資產、負債價值 北京中企華資產評估有限責任公司 24 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 非經營性資產、負債是指與被評估單位生產經營無關的，評估基準日后企業自由現金流量預測不涉及的資產與負債。新材料事業部本部的非經營性資產為其他應收款――內部非經營性往來、可供出售金融資產、無形資產――礦業權、無形資產――專利技術、其他非流動資產――預付貴州省地質礦產勘查開發局一0三地質大隊的探礦權款、固定資產――非經營性固定資產；非經營性負債主要是其他應付款――內部非經營性往來、應付利息、遞延收益――研發項目補助資金。本次評估采用成本法進行評估。 2.付息債務價值 付息債務是指評估基準日被評估單位需要支付利息的負債。被評估單位的付息債務為短期借款等，付息債務以核實后的賬面值作為評估值。 (二) 資產基礎法 1．流動資產 評估范圍內的流動資產主要包括，貨幣資金、應收票據、應收賬款、預付款項、其他應收款、存貨和其他流動資產。 (1)貨幣資金為銀行存款和其他貨幣資金，通過核實銀行對賬單、銀行函證等，以核實后的價值確定評估值。 (2)應收票據，截止評估報告日，評估基準日的應收票據均已到期收回，評估人員查閱了新材料事業部本部的應收票據到期收款憑證。 應收票據以核實無誤后的賬面價值作為評估值。 (3)各種應收款項在核實無誤的基礎上，根據每筆款項可能收回的數額確定評估值。對于有充分理由相信全都能收回的，按全部應收款額計算評估值；對于很可能收不回部分款項的，在難以確定收不回賬款的數額時，借助于歷史資料和現場調查了解的情況，具體分析數額、欠款時間和原因、款項回收情況、欠款人資金、信用、經營管理現狀等，按照賬齡分析法，估計出這部分可能收不回的款項，作為風險損失扣除后計算評估值；對于有確鑿根據表明無法收回的，按零值計算；賬面上的“壞賬準備”科目按零值計算。 北京中企華資產評估有限責任公司 25 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 (4)預付賬款，根據所能收回的相應貨物形成資產或權利的價值確定評估值。對于能夠收回相應貨物的或權利的，按核實后的賬面值作為評估值。對于那些有確鑿證據表明收不回相應貨物，也不能形成相應資產或權益的預付賬款，其評估值為零。 (5)原材料，對于原材料的評估，按照評估基準日市場價格及相關采購費用計算評估值。 (6)在產品，對于四氧化三錳的中間產品，由于生產過程難已確定完工程度，按賬面價值確認；對于微粉半成品、細料半成品，由于產業結構調整，金剛石生產線已報廢，半成品已無利用價值，按零評估。 (7)委托加工物資，按照評估基準日市場價格及相關采購費用計算評估值。 (8)產成品，一般以其完全成本為基礎，根據該產品市場銷售情況決定是否加上適當的利潤。對于十分暢銷的產品，根據其出廠銷售價格減去銷售費用和全部稅金確定評估值；對于正常銷售的產品，根據其出廠銷售價格減去銷售費用、全部稅金和適當數額的稅后利潤確定評估值；對于勉強能銷售出去的產品，根據其出廠銷售價格減去銷售費用、全部稅金和稅后利潤確定評估值；對于滯銷、積壓、降價銷售產品，根據其可變現凈值確定評估值。 (9)材料采購，評估人員審核了采購材料的票據、付款情況，按賬面價值評估。 (10)其他流動資產為待抵扣進項稅額，未來可抵扣，以核實無誤后的賬面價值作為評估值。 2．可供出售金融資產 評估人員首先對可供出售金融資產形成的原因、賬面值和實際狀況進行了取證核實，并查閱了投資協議、股東會決議、章程和有關會計記錄等，以確定可供出售金融資產的真實性和完整性，并在此基礎上對被投資單位進行評估。由于五礦資產股份有限公司持有被 投資單位湘財證券股份有限公司的股權比例約為0.08%，持有數量為 2,500,000.00股，持有比例極小，也沒有委派人員參與經營管理，對被投資單位沒有控制權和重大影響。本次評估以被投資單位提供的北京中企華資產評估有限責任公司 26 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 評估基準日會計報表為基礎，按照被評估單位評估基準日的持股比例乘以被投資企業報表凈資產確定可供出售金融資產的評估值。 3．機器設備 A、對于機器設備主要采用成本法進行評估。 根據企業提供的機器設備明細清單，進行了核對，做到賬表相符，同時通過對有關的合同、法律權屬證明及會計憑證審查核實對其權屬予以確認。在此基礎上，組織專業工程技術人員對主要設備進行了必要的現場勘察和核實。 （1）重置全價的確定 機器設備重置全價=設備購置價+運雜費+安裝工程費+前期及其他費用+資金成本-設備購置價中可抵扣的增值稅和運費中可抵扣的增值稅 ①設備購置費 國產機器設備主要依據《2016 中國機電產品報價手冊》、向生 產廠家詢價或從有關報價資料上查找現行市場價格，對于沒有查詢到設備出廠價的參考最近購置的同類設備合同價格確定。 ②運雜費 具體計算公式為： 運雜費是指設備在運輸過程中的運輸費、裝卸搬運費及其他有關的各項雜費。運雜費計算公式如下： 運雜費=設備購置價×運雜費率 運雜費率參照《資產評估常用方法與參數手冊》確定設備運雜費費率。 ③安裝工程費 安裝工程費主要為安裝調試費及設備基礎費。如果設備基礎是獨立的，或與建筑物密不可分，設備基礎費在房屋建筑物類資產評估中考慮，其余情形的設備基礎費在設備安裝工程費中考慮。 對需要計算設備基礎費的設備，依據《機械工業建設項目概算編制辦法及各項概算指標》―機械計（1995)1041號，《國內設備基礎費概算指標》確定設備基礎費費率，則： 北京中企華資產評估有限責任公司 27 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 設備基礎費=設備購置價×設備基礎費費率 對需要計算安裝調試費的設備，根據《資產評估常用方法與參數手冊》確定安裝調試費率，則： 設備安裝調試費=設備購置價×設備安裝調試費率。 ④前期及其他費用 建設工程前期及其他費用按照被評估單位的工程建設投資額，根據行業、國家或地方政府規定的收費標準計取。 ⑤資金成本 資金成本按照被評估單位的合理建設工期，參照評估基準日中國人民銀行發布的同期金融機構人民幣貸款基準利率，以設備購置價、運雜費、安裝工程費、前期及其他費用等費用總和為基數按照資金均勻投入計取。資金成本計算公式如下： 資金成本=（設備購置價+運雜費+安裝工程費+前期及其他費用）×合理建設工期× 貸款基準利率×1/2 ⑥設備購置價中可抵扣的增值稅 根據“財稅〔2008〕170號”文件規定，對于符合增值稅抵扣條件的 設備，計算出可抵扣的增值稅。 對于運輸設備，按照評估基準日的市場價格，加上車輛購置 稅、牌照費等其它合理費用，減去可抵扣的增值稅確定其重置全 價。運輸設備重置全價計算公式如下： 重置全價=購置價+購置價×10%/(1+17%)+牌照費-購置價中可抵扣 的增值稅 （2）綜合成新率的確定 ①對于專用設備和通用機器設備，主要依據設備經濟壽命年 限、已使用年限，通過對設備使用狀況、技術狀況的現場勘查了 解，確定其尚可使用年限，然后按以下公式確定其綜合成新率。 綜合成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×100%北京中企華資產評估有限責任公司 28 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 ②對于電子設備、空調設備等小型設備，主要依據其經濟壽命年限來確定其綜合成新率；對于大型的電子設備還參考其工作環境、設備的運行狀況等來確定其綜合成新率。計算公式如下： 年限法成新率=(經濟壽命年限－已使用年限)/經濟壽命年限 ×100% 綜合成新率=年限法成新率+調整系數 ③對于車輛，主要依據商務部、發改委、公安部、環境保護部令2012年第12號《機動車強制報廢標準規定》，小、微型非營運載客汽車、大型非營運轎車、輪式專用機械車無使用年限限制。以車輛行駛里程確定成新率，然后結合現場勘查情況進行調整。計算公式如下： 行駛里程成新率=(規定行駛里程－已行駛里程)／規定行駛里程×100% （3）評估值的確定 設備評估值=設備重置全價×綜合成新率 B、市場法 對于部分電子設備、辦公家具，按照評估基準日的二手市場價格，采用市場法進行評估。 4．房屋建構筑物 (1)重置全價的確定 房屋建（構）筑物的重置全價一般包括：建筑安裝工程費用、建設工程前期及其他費用和資金成本，房屋建（構）筑物的重置全價應該扣除相應的增值稅。房屋建（構）筑物重置全價計算公式如下： 重置全價=建安綜合造價+前期及其他費用+資金成本-工程中可抵扣的增值稅 ①建安綜合造價 對于大型、價值高、重要的建(構)筑物，采用重編概算法確定其建安綜合造價，即以待估建(構)筑物決算中的工程量為基礎，根據當北京中企華資產評估有限責任公司 29 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 地執行的定額標準和有關取費文件，分別計算土建工程費用和安裝工程費用等，得到建安綜合造價。 對于價值量小、結構簡單的建(構)筑物采用單方造價法確定其建安綜合造價。 ②前期及其他費用 建設工程前期及其他費用按照被評估單位的工程建設投資額，根據行業、國家或地方政府規定的收費標準計取。 ③資金成本 資金成本按照被評估單位的合理建設工期，參照評估基準日中國人民銀行發布的同期金融機構人民幣貸款基準利率，以建安綜合造價、前期及其他費用等總和為基數按照資金均勻投入計取。資金成本計算公式如下： 資金成本=（建安綜合造價+前期及其他費用）×合理建設工期× 貸款基準利率×1/2。 ④房屋建（構）筑物重置全價中可抵扣的增值稅 根據《關于全面推開營業稅改征增值稅試點的通知》財稅〔2016〕36號文件規定，對于符合增值稅抵扣條件的房屋建（構）筑物，計算出可抵扣的增值稅。 根據《關于全面推開營業稅改征增值稅試點的通知》財稅〔2016〕36 號文件規定，被評估單位為增值稅一般納稅人，符合增值稅抵扣條件的房屋建（構）筑物，房屋建（構）筑物重置全價應該扣除相應的增值稅。對于建安工程增值稅按 11%進行扣除，對于前期費用及其他按6%進行扣除。房屋建（構）筑物重置全價計算公式如下：房屋建（構）筑物重置全價=建安綜合造價+前期及其他費用+資金成本-工程中可抵扣的增值稅 （2）綜合成新率的確定 綜合成新率按照以下公式確定： 成新率＝尚可使用年限／（已使用年限+尚可使用年限）×100%式中尚可使用年限根據評估范圍內房屋建(構)筑物耐用年限和已使用年限，結合現場勘查、房屋建（構）筑物歷年更新改造情況、房北京中企華資產評估有限責任公司 30 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 屋維護狀況等因素綜合確定。在成新率確定過程中，以委估對象能否有繼續使用功能為前提，以基礎和主體結構的穩定性和牢固性為主要條件，而裝修和配套設施只有在基礎和主體結構能繼續使用的前提下計算其新舊程度，并且作為修正基礎和主體結構成新率的輔助條件。 （3）評估值的確定 評估值=重置全價×綜合成新率 5．在建工程 根據在建工程的特點、評估價值類型、資料收集情況等相關條件，采用成本法進行評估。 (1)未完工項目 對于開工時間距評估基準日半年內的在建項目，以核實后的帳面價值作為評估值。 對于開工時間距評估基準日半年以上的在建項目，如果賬面價值中不包含資金成本，則按照合理建設工期加計資金成本；如果賬面值與評估基準日價格水平有較大差異，則按照評估基準日的價格水平進行工程造價調整。 (2)純待攤費用 對于純待攤費用，經核實是未來在建項目所必需的，以核實后帳面價值作為評估值，否則評估為零。 6．土地使用權 本次評估，土地使用權評估是委托方委托北京中企華房地產估價有限公司進行了評估，并出具了京中企華（2017）（土估）字第0039號《五礦資本股份有限公司擬轉讓新材料事業部所屬資產及子公司股權項目所涉及的位于長沙市岳麓區麓谷產業基地的四宗國有工業土地使用權市場價值評估》。根據該土地評估報告，土地評估使用了成本逼近法和市場比較法兩種方法。最終選取兩種評估方法的簡單算術平均值作為土地使用權評估結果。 （1）市場比較法 北京中企華資產評估有限責任公司 31 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 市場比較法是利用土地市場已有的成交地價，根據替代原則，以條件類似或使用價格相同的土地買賣、租賃案例與待估宗地加以對照比較，就兩者之間在影響地價的交易情況、期日、區域及個別因素等差別進行修正，求取待估宗地在評估期日時地價的方法。 市場比較法計算公式： 公式：V=VBABCD 其中： V--估價宗地價格; VB--比較實例價格; A--待估宗地交易情況指數/比較實例交易情況指數; B--待估宗地估價基準日地價指數/比較實例交易期日地價指數; C--待估宗地區域因素條件指數/比較實例區域因素條件指數; D--待估宗地個別因素條件指數/比較實例個別因素條件指數; （2）成本逼近法 成本逼近法是以開發土地所耗費的各項費用之和為主要依據，再加上一定的利息、利潤、應繳納的稅金和土地增值收益來確定土地價格的估價方法。其基本計算公式為： 土地價格＝土地取得費＋相關稅費＋土地開發費＋投資利息＋投資利潤＋土地增值收益 7．礦業權資產 本次評估對采礦權單獨出具了《金瑞新材料科技股份有限公司貴州分公司松桃縣白石溪錳礦采礦權評估報告書》（中企華礦評報字[2017]第008號）。評估結果直接引用礦權評估報告，具體詳見《金瑞新材料科技股份有限公司貴州分公司松桃縣白石溪錳礦采礦權評估報告書》（中企華礦評報字[2017]第008號）。 8．無形資產―專利 依據《資產評估準則――無形資產》，注冊資產評估師執行無形資產評估業務，應當根據評估目的、評估對象、價值類型、資料收集情況等相關條件，可采用成本法、收益法或市場法進行評估，并分析評估方法的適用性，恰當選用一種或多種資產評估方法進行評估。 北京中企華資產評估有限責任公司 32 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 納入評估范圍的11項發明專利均未實施，專利產品產業化應用 尚需時日。上述被評估專利研發過程資料齊全、規范、完整，主要按其實際發生途徑進行歸集，評估時可以重新開發被評估專利所花費的物化勞動來確定被評估專利的價值，因此本次采用成本法評估。 專利的價值=(研發專利費用+資金成本+合理利潤)×(1-貶值率) 研發專利費用主要為研發專利所發生的人工費、折舊費、差旅費和其他費用等。 資金成本主要是按照合理的研發期，取相應年度的貸款利率，計算研發期間合理的資金成本。 資金成本=研發專利費用×合理研發期÷2×利率 合理利潤=(研發專利費用+資金成本)×[(1+利潤率)n-1] 9．無形資產―商標 納入評估范圍的8項商標資產均以同一“金瑞”圖標注冊，分別應 用于不同類別的產品，根據收集的商標證書，上述商標均處于有效期內。金瑞科技為被評估單位的舊稱，2017年4月被評估單位已變更名稱為五礦資本，目前新材料事業部本部只有四氧化三錳產品在使用該商標，且上述商標均未入賬，因此對上述商標采用成本法進行評估。 評估值=（設計費用+注冊費用）×（1-貶值率） 貶值率=（經濟使用年限-已使用年限）/經濟使用年限 10．其他無形資產 軟件類無形資產。根據軟件類無形資產的特點、評估價值類型、資料收集情況等相關條件，采用市場法進行評估，具體如下：（1）對于評估基準日市場上有銷售的外購軟件，按照評估基準日的市場價格作為評估值；（2）對于評估基準日市場上有銷售但版本已經升級的外購軟件，按照評估基準日的市場價格扣減軟件升級費用后作為評估值；（3）對于評估基準日市場上有銷售的但是現有版本過老，升級不經濟的軟件，評估值為零；（4）對于定制軟件，以向軟件開發商的詢價作為評估值；（5）對于已經停止使用，經向企業核實無使用價值的軟件，評估值為零。 北京中企華資產評估有限責任公司 33 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 11．其他非流動資產 其他非流動資產核算內容分別為 2012 年預付貴州省地質礦產勘 查開發局一0三地質大隊的探礦權款、2016年預付7000噸項目購置 設備款。 被評估單位于2012年預付貴州省地質礦產勘查開發局一0三地 質大隊的探礦權款，該款項支付的是太平錳礦探礦權、平土錳礦探礦權部分處置價款，根據2012年6月9日，銅仁市人民政府與貴州省地質礦產勘查開發局及金瑞新材料科技股份有限公司簽訂三方協議，銅仁市人民政府將其持有的松桃縣太平錳礦和松桃縣平土錳礦 60%的礦業權權益處置給金瑞新材料科技股份有限公司，貴州省地質礦產勘查開發局繼續持有松桃縣太平錳礦和松桃縣平土錳礦 40%的礦業權權益，且授權其下屬單位103地質大隊與金瑞新材料科技股份有限公司共同組建成立合資礦業公司，并將登記在103地質大隊名下的太平錳礦探礦權、平土錳礦探礦權變更登記到雙方共同組建的合資礦業公司（即現貴州金貴礦業有限公司）下，由合資礦業公司負責開展后續地質勘查及礦山開發利用工作，由于此探礦權并未登記到貴州金貴礦業有限公司名下，故按賬面價值確認評估值。 報告期內，預付 7000 噸項目購置設備款購置的設備已到位，正 在安裝過程中，經核實無誤按賬面價值評估。 12．負債 關于流動負債中短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、應付利息、其他應付款、一年到期的非流動負債以及非流動負債中專項應付款、遞延收益及其他非流動負債的評估，我們根據企業提供的各項目明細表，以經過審查核實后的審計數作為其評估值。對于非流動負債中的遞延收益，由于無需支付，對企業來說已形成實際收益，但該部分收益仍需繳納所得稅，因此以該款項所需繳納所得稅作為評估值。 北京中企華資產評估有限責任公司 34 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 八、評估程序實施過程和情況 評估人員于2017年8月12日至2017年9月25日對評估對象涉 及的資產和負債實施了評估。主要評估程序實施過程和情況如下： (一) 接受委托 2017年8月12日，我公司與委托人就評估目的、評估對象和評 估范圍、評估基準日等評估業務基本事項，以及各方的權利、義務等達成協議，并與委托人協商擬定了相應的評估計劃。 (二) 前期準備 1.擬定評估方案 針對本項目資產的特點，為了保證質量、統一評估方法和參 數，結合以往從事同類企業評估工作的經驗和評估范圍內企業資產的特點，評估人員編制了評估計劃,包括評估的具體步驟、時間進度、人員安排和技術方案等內容，擬定了《資產評估操作方案》。 2.組建評估團隊 接受委托后，根據評估范圍內的資產分布、所屬行業和資產 量，我公司根據評估計劃組成了評估小組，確定了該項目的總負責人及現場負責人，組織了評估工作隊伍，配備了相關專業的評估（技術）人員。 3.實施項目培訓 (1)對被評估單位人員培訓 為使被評估單位的財務與資產管理人員理解并做好資產評估材料的填報工作，確保評估申報材料的質量，我公司準備了企業培訓材料，對被評估單位相關人員進行了培訓，并派專人對資產評估材料填報中碰到的問題進行解答。 (2)對評估人員培訓 為了保證評估項目的質量和提高工作效率，貫徹落實擬定的資產評估操作方案，我公司對項目團隊成員講解了項目的經濟行為背景、評估對象涉及資產的特點、評估技術思路和具體操作要求等。 (三) 現場調查 北京中企華資產評估有限責任公司 35 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 評估人員于2017年8月12日至2017年9月8日對評估對象涉及 的資產和負債進行了必要的清查核實，對被評估單位的經營管理狀況等進行了必要的盡職調查。 1.資產核實 (1)指導被評估單位填表和準備應向評估機構提供的資料 評估人員指導被評估單位的財務與資產管理人員在自行資產清查的基礎上，按照評估機構提供的“資產評估申報表”及其填寫要求、資料清單等，對納入評估范圍的資產進行細致準確的填報，同時收集準備資產的產權證明文件和反映性能、狀態、經濟技術指標等情況的文件資料等。 (2)初步審查和完善被評估單位填報的資產評估申報表 評估人員通過查閱有關資料，了解納入評估范圍的具體資產的詳細狀況，然后仔細審查各類“資產評估申報表”，檢查有無填項不全、錯填、資產項目不明確等情況，并根據經驗及掌握的有關資料，檢查“資產評估申報表”有無漏項等，同時反饋給被評估單位對“資產評估申報表”進行完善。 (3)現場實地勘查 根據納入評估范圍的資產類型、數量和分布狀況，評估人員在被評估單位相關人員的配合下，按照資產評估準則的相關規定，對各項資產進行了現場勘查，并針對不同的資產性質及特點，采取了不同的勘查方法。 (4)補充、修改和完善資產評估申報表 評估人員根據現場實地勘查結果，并和被評估單位相關人員充分溝通，進一步完善“資產評估申報表”，以做到：賬、表、實相符。 (5)查驗產權證明文件資料 評估人員對納入評估范圍的房屋、土地使用權、專利等資產的產權證明文件資料進行查驗，對權屬資料不完善、權屬不清晰的情況提請企業核實或出具相關產權說明文件。 2.盡職調查 北京中企華資產評估有限責任公司 36 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 評估人員為了充分了解被評估單位的經營管理狀況及其面臨的風險，進行了必要的盡職調查。盡職調查的主要內容如下： (1)被評估單位的歷史沿革、主要股東及持股比例、必要的產權和經營管理結構； (2)被評估單位的資產、財務、生產經營管理狀況； (3)被評估單位的經營計劃、發展規劃和財務預測信息； (4)評估對象、被評估單位以往的評估及交易情況； (5)影響被評估單位生產經營的宏觀、區域經濟因素； (6)被評估單位所在行業的發展狀況與前景； (7)其他相關信息資料。 (四) 資料收集 評估人員根據評估項目的具體情況進行了評估資料收集，包括直接從市場等渠道獨立獲取的資料，從委托人等相關當事方獲取的資料，以及從政府部門、各類專業機構和其他相關部門獲取的資料，并對收集的評估資料進行了必要分析、歸納和整理，形成評定估算的依據。 (五) 評定估算 評估人員針對各類資產的具體情況，根據選用的評估方法，選取相應的公式和參數進行分析、計算和判斷，形成了初步評估結論。項目負責人對各類資產評估初步結論進行匯總，撰寫并形成評估報告草稿。 (六) 內部審核 根據我公司評估業務流程管理辦法規定，項目負責人在完成評估報告草稿一審后形成評估報告初稿并提交公司內部審核。項目負責人在內部審核完成后，形成評估報告征求意見稿并提交客戶征求意見，根據反饋意見進行合理修改后形成評估報告正式稿并提交委托人。 九、評估假設 本評估報告分析估算采用的假設條件如下： (一) 一般假設 北京中企華資產評估有限責任公司 37 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 1.假設評估基準日后被評估單位持續經營； 2.假設評估基準日后被評估單位所處國家和地區的政治、經濟和社會環境無重大變化； 3.假設評估基準日后國家宏觀經濟政策、產業政策和區域發展政策無重大變化； 4.假設和被評估單位相關的利率、匯率、賦稅基準及稅率、政策性征收費用等評估基準日后不發生重大變化； 5.假設評估基準日后被評估單位的管理層是負責的、穩定的，且有能力擔當其職務； 6.假設被評估單位完全遵守所有相關的法律法規； 7.假設評估基準日后無不可抗力對被評估單位造成重大不利影響。 (二) 特殊假設 1.假設評估基準日后被評估單位采用的會計政策和編寫本評估報告時所采用的會計政策在重要方面保持一致； 2.假設評估基準日后被評估單位在現有管理方式和管理水平的基礎上，經營范圍、方式與目前保持一致。 3.假設評估基準日后被評估單位的現金流入為平均流入，現金流出為平均流出； 4.假設被評估單位高新技術企業證書到期后，能繼續申請認定為高新技術企業； 5.假設被評估單位現已計提的辭退福利已基本提足，2017年后不 需再計提辭退福利支出； 6.假設評估基準日后被評估單位的產品或服務保持目前的市場競爭態勢，且生產在2018年能夠達產； 7.假設評估基準日后被評估單位的研發能力和技術先進性保持目前的水平。 本評估報告評估結論在上述假設條件下在評估基準日時成立，當上述假設條件發生較大變化時，簽字資產評估師及本評估機構將不承擔由于假設條件改變而推導出不同評估結論的責任。 北京中企華資產評估有限責任公司 38 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 十、評估結論 (一) 收益法評估結果 新材料事業部本部評估基準日總資產賬面價值為 158,523.71萬 元，總負債賬面價值為 89,389.20 萬元，凈資產賬面價值為 69,134.51 萬元。 收益法評估后的新材料事業部本部資產及負債市場價值 63,330.52萬元，減值額為5,803.99萬元，減值率8.40%。 (二) 資產基礎法評估結果 新材料事業部本部評估基準日總資產賬面價值為 158,523.71萬 元，評估價值為166,808.00萬元，增值額8,284.29萬元，增值率為5.23%； 總負債賬面價值為89,389.20萬元，評估價值為88,930.20萬元，減值 額459.00萬元，減值率為0.51%；凈資產賬面價值為69,134.51元，凈 資產評估價值為 77,877.80 萬元，增值額為 8,743.29 萬元，增值率為 12.65%。 資產基礎法具體評估結果詳見下列評估結果匯總表： 資產基礎法評估結果匯總表 評估基準日：2016年12月31日 金額單位：人民幣萬元 項目 賬面價值 評估價值 增減值 增值率% A B C=B-A D=C/A×100% 一、流動資產 1 127,555.67 127,828.50 272.83 0.21 二、非流動資產 2 30,968.04 38,979.50 8,011.46 25.87 其中：長期股權投資 3 - - - 投資性房地產 4 - - - 固定資產 5 20,622.44 20,619.21 -3.23 -0.02 在建工程 6 1,849.31 1,856.11 6.80 0.37 無形資產 7 4,691.40 12,469.19 7,777.79 165.79 其中：土地使用權 8 4,691.40 9,557.09 4,865.69 103.71 其他非流動資產 9 3,804.89 4,034.99 230.10 6.05 資產總計 10 158,523.71 166,808.00 8,284.29 5.23 三、流動負債 11 82,989.20 82,989.20 - - 四、非流動負債 12 6,400.00 5,941.00 -459.00 -7.17 北京中企華資產評估有限責任公司 39 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 項目 賬面價值 評估價值 增減值 增值率% A B C=B-A D=C/A×100% 負債總計 13 89,389.20 88,930.20 -459.00 -0.51 凈資產 14 69,134.51 77,877.80 8,743.29 12.65 (三) 評估結論 收益法評估后的新材料事業部本部資產及負債市場價值為 63,330.52萬元，資產基礎法評估后的新材料事業部本部資產及負債價 值為77,877.80萬元，兩者相差14,547.28萬元，差異率為18.68%。 兩種評估方法的評估思路和角度不同，收益法是從公司獲利能力的角度衡量公司的價值，建立在經濟學的預期效用理論基礎上。資產基礎法是以公司資產負債表為基礎對公司價值進行評定估算，是從資產的再取得途徑考慮的。 考慮到新材料事業部本部涉及到錳業務及電池正極材料業務兩個板塊，資產所處行業不同但其各自均有經營獲利途徑，且未來收益能夠合理預測，結合此次評估目的是為了新材料事業部資產轉讓事宜提供參考依據，所關注的是新材料事業部本部資產整體價值與未來的獲利能力，我們理解采用收益法，更符合本次評估目的對應評估對象的價值內涵。 根據上述分析，本評估報告評估結論采用收益法評估結果，即：五礦資本股份有限公司擬轉讓新材料事業部本部資產及負債價值評 估結果為63,330.52萬元。 十一、特別事項說明 以下為在評估過程中已發現可能影響評估結論但非評估人員執業水平和能力所能評定估算的有關事項： (一)本評估報告的資產類型與賬面金額以天健會計師事務所（特 殊普通合伙）北京分所出具的天健京審〔2017〕1768號審計報告為依據，上述審計報告的意見：五礦資本公司擬置出資產財務報表在所有重大方面按照企業會計準則和擬置出資產財務報表附注二所述的編 制基礎編制，公允反映了五礦資本公司擬置出資產 2016年 12月 31 日的財務狀況以及2016年度的擬置出資產經營成果。 北京中企華資產評估有限責任公司 40 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 (二)土地使用權評估結果引用北京中企華房地產估價有限公司京中企華（2017）（土估）字第0039號《五礦資本股份有限公司擬轉讓新材料事業部所屬資產及子公司股權項目所涉及的位于長沙市岳麓區麓谷產業基地的四宗國有工業土地使用權市場價值評估》，土地評估報告在國土資源部信息中心進行備案。土地評估報告采取了市場法和成本逼近法作為評估方法。 (三)本評估報告所涉及的金瑞新材料科技股份有限公司貴州分公司松桃縣白石溪錳礦采礦權價值依據北京中企華資產評估有限責任公司出具的中企華礦評報字[2017]第008號《金瑞新材料科技股份有限公司貴州分公司松桃縣白石溪錳礦采礦權評估報告書》確定。上述評估報告結論：經評估人員對評估對象和錳礦市場的調查分析，按照礦業權評估的原則和程序，選取恰當的評估方法和評估參數，在本評估報告所述各種條件下，經估算金瑞新材料科技股份有限公司貴州分公司松桃縣白石溪錳礦采礦權評估結果為2,758.37萬元。 (四)根據上述采礦權報告《金瑞新材料科技股份有限公司貴州分公司松桃縣白石溪錳礦采礦權評估報告書》(中企華礦評報字[2017]第008 號) 披露：本次評估只收集到貴州省國土資源廳與金瑞新材料科技股份有限公司貴州分公司2004年5月簽訂的“礦權出讓協議”，但“礦權出讓協議”中貴州省國土廳資源廳未蓋章，出讓協議中約定的出讓價款為100.85萬元，該出讓價款于 2004年 5月20日已全部繳納。但未收集到價款評估報告，無法確定價款評估報告對應保有資源儲量，本次評估中暫按該采礦權儲量核實報告中的全部儲量扣除動用量進行評估。因未收集到價款評估報告，涉及到本次評估轉讓行為時白石溪錳礦是否要補繳采礦權價款以及補繳多少采礦權價款均為未知數。 (五)此次轉讓范圍內土地資產，證載使用權人為金瑞新材料科技股份有限公司，據企業了解，在取得土地時，該土地為麓谷工業園區優惠價格土地。根據長沙市人民政府關于印發《長沙市國有建設用地使用權有償使用規定》的通知（長政發[2014]24 號），“原出讓時已減免土地價款的國有建設用地使用權轉讓時，須先按原土地利用條件北京中企華資產評估有限責任公司 41 涉及的新材料事業部本部資產市場價值項目評估報告 下現行基準地價標準，按減免部分的比例補繳土地價款后方可轉讓?！北敬卧u估未考慮此事項對評估結論的影響。 (六)房屋建筑物中氧化錳廠倉庫、提純車間、干燥車間、備料車間和裝備一車間共計 15,763.71 平方米面積未辦理房屋所有權證；金剛石四車間（房產證號：長房權證岳麓字第00080871號）證載人為產權持有單位的股東長沙礦冶研究院，由于房屋建于 1999 年，時間比較久，資料難易收集，被評估單位承諾上述房屋為其所有，并承諾如果上述房屋產權出現問題愿承擔相應的法律責任，本次評估未考慮上述因素對評估值的影響。 (七)根據《資產評估師關注評估對象法律權屬指導意見》，被評估企業和相關當事人應當提供評估對象法律權屬等資料，并對所提供的評估對象法律權屬資料的真實性、合法性和完整性承擔責任；資產評估師的責任是對該資料及其來源進行必要的查驗和披露，不代表對評估對象的權屬提供任何保證，對評估對象法律權屬進行確認或發表意見超出資產評估師執業范圍。 (八)本次評估中，評估師未對各種設備在評估基準日時的技術參數和性能做技術檢測，評估師在假定產權持有單位提供的有關技術資料和運行記錄真實有效的前提下，通過實地勘察作出的判斷。 (九)本次評估中，評估師未對各種建、構筑物的隱蔽工程及內部結構（非肉眼所能觀察的部分）做技術檢測，評估師在假定產權持有單位提供的有關工程資料是真實有效的前提下，在未借助任何檢測儀器的條件下，通過實地勘察作出的判斷。 評估報告使用者應注意以上特別事項對評估結論產生的影響。 十二、評估報告使用限制說明 (一)本評估報告只能用于評估報告載明的評估目的和用途； (二)本評估報告只能由評估報告載明的評估報告使用者使用； (三)本評估報告的全部或者部分內容被摘抄、引用或者被披露于公開媒體，需評估機構審閱相關內容，法律、法規規定以及相關當事方另有約定的除外； 北京中企華資產評估有限責任公司 42 評估報告附件 附件一、經濟行為文件； 附件二、被評估單位審計報告； 附件三、被評估單位土地使用權評估報告； 附件四、被評估單位采礦權評估報告； 附件五、委托人法人營業執照復印件； 附件六、評估對象涉及的主要權屬證明資料； 附件七、委托人和相關當事方的承諾函； 附件八、簽字資產評估師的承諾函； 附件九、北京中企華資產評估有限責任公司資產評估資格證書復印件； 附件十、北京中企華資產評估有限責任公司證券業資質證書復印件； 附件十一、北京中企華資產評估有限責任公司營業執照副本復印件； 附件十二、北京中企華資產評估有限責任公司評估人員資格證書復印件。
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